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광(光) 전환의 숨은 강자, ‘운용 비중 확대’ 제시
암페놀 (APH US)
26.01.21.
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- 광 전환 수요에 따른 수혜 기대, 이익 성장 반영 시 주가는 동종기업 대비 저평가
- IT 데이터통신 고성장 반영, FY25 연간 가이던스 상향 제시
- CS 부문 중심 AI 인프라 수요 증가,분기 기준 사상 최대 실적 달성
암페놀의 광 케이블, 어셈블리 등 인터커넥트 (연결) 부품 수요는 데이터센터의 광 채택 흐름과 맞물려 증가가 기대된다.
작년 광 케이블 기업 인수는 외형 성장과 제품 확장을 뒷받침할 전망이고, 장기 이익 성장성을 반영한 상대 주가는 시장 대비 저평가되었다고 판단하여 운용 비중 확대를 제시한다.
암페놀의 12MF P/E는 36.2배로 시장, 산업보다 높으나 동종기업 대비 낮은 수준을 유지 중이며, 향후 3년 EPS CAGR 25.3% (연평균복합성장률 2026~2028년)를 반영한 PEG배수는 1.4배를 기록하여 시장 1.6배보다 낮다.
IT 산업 1.3배를 비롯해 동종기업인 코히어런트 1.1배, 크레도 1.5배와 비슷한 수준에 위치해 있다.
암페놀의 12MF ROE는 30.7%로 동종기업대비 높은 수준을 기록 중이다.
■ IT 데이터통신 고성장 반영, FY25 연간 가이던스 상향 제시
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