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삼성E&A (028050) 주가전망
선언: 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로
26.01.23.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 36,500원 (↑)
- New Energy를 새로운 축으로: 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로 나아가겠다는 삼성E&A의 선언
- 2026년 가이던스: 수주 12조원, 매출액 10조원, 영업이익 8,000억원
- New Energy에서 의미 있는 수주 동반될 경우 새로운 주가 재평가 가능할 것
삼성E&A에 대해 투자의견 Buy, 목표주가 36,500원을 제시한다.
목표주가는 12개월 선행 기준 P/B 1.35배 수준으로 수익추정 변경에 따른 적용 ROE의 소폭 상향 (11.5% → 11.8%) 등을 반영하여 기존 대비 4.3% 상향한 것이다.
■ New Energy를 새로운 축으로: 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로 나아가겠다는 삼성E&A의 선언
2025년 4분기 실적발표의 핵심은 중동/화공 플레이어를 넘어 글로벌/에너지 기업으로 나아가겠다는 삼성E&A의 선언이었다.
삼성E&A는 기존 화공/비화공 부문이라는 사업부 구분을 화공/첨단산업/New Energy로 새롭게 구분하겠다고 밝혔다.
New Energy 부문은 1) LNG, 2) 청정에너지 (SAF, 암모니아 등), 3) Eco (수처리)로 구성되며 세전 순이익 기준 전사 비중 19% 사업부문에서 2030년에는 50%가 넘는 사업부문으로 키운다는 구상이다.
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