Hold
LG생활건강 (051900) 주가전망
매출 역성장 및 일회성 비용 반영으로 어닝 쇼크
26.01.29.
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- 투자의견 Hold, 목표주가 310,000원 유지
- 4Q25 영업이익 -727억원으로 적자전환. 매출액 역성장 + 일회성비용 850억원 반영
- 2026년 영업이익 2,666억원 (+56.2%) 전망. 하반기 턴어라운드 기대
LG생활건강에 대해 투자의견 Hold와 목표주가 310,000원을 유지한다.
4Q25에도 화장품 부문의 면세 물량 조정 및 구조조정 지속되며 매출액은 역성장을 보였고, 영업이익은 희망퇴직 등 대규모 일회성비용 (850억원) 반영으로 적자 전환되며 어닝쇼크를 기록했다.
사업 재정비에 따라 매출액과 이익 모두 당분간 역성장 국면 이어질 것으로 보인다.
다만, 회사는 2026년 턴어라운드를 목표로 CNP, 빌리프, 닥터그루트 등 해외 전략 브랜드의 고도화 및 성장, 브랜드 M&A를 통한 포트폴리오 재편, 비용 구조 개선을 병행하며 중장기 실적 회복에 대한 명확한 방향성과 의지를 보여주고 있어 이는 긍정적으로 판단된다.
목표주가의 12개월 Fwd 기준 implied P/E는 31.8배로, 1월 27일 종가 기준 상승여력은 12.7%에 해당한다.
■ 4Q25 영업이익 -727억원으로 적자전환.
매출액 역성장 + 일회성비용 850억원 반영
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