실적 기반의 성장주 랠리
US Market Pulse
26.05.04.
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- 엇갈린 경제지표에도 성장주 실적 호조에 S&P 500과 나스닥 신고점 경신
- 에이전틱 AI 수혜와 메모리 비용 방어력을 보여준 애플, 오라클 등 8개사와 AI 계약 체결한 국방부
- 성장주 실적 호조: 지난주 목요일과 금요일 이틀 연속으로 S&P 500과 나스닥 지수는 신고점을 경신.
이란전쟁 여파 속에 발표된 주요 경제지표는 엇갈렸고, 4월 FOMC 성명서에 대해 반대 의견을 보였던 위원들의 다소 매파적인 의견도 재확인됨.
그럼에도 증시 상승을 이끈 것은 성장주의 강한 1분기 실적.
현재 S&P 500의 1분기 EPS 서프라이즈 퍼센티지는 21.2%로 2021년 1분기 이후 가장 높은 수준.
성장주 비중이 큰 나스닥 100의 EPS 서프라이즈 퍼센티지는 훨씬 더 높은 34.7%인데, 이는 2001년 4분기 이후 최고 수준.
강한 실적 결과와 2분기 이후 실적에 대한 낙관론을 반영하면서, S&P 500와 나스닥 100의 이익전망은 가파르게 상향 조정되고 있음.
이익 비중이 큰 M7 중 다수의 실적 발표가 집중됐던 지난주에는 12개월 선행 EPS가 수직 상승하기도 했음.
덕분에 주가지수 신고점 경신에도 불구하고 밸류에이션 멀티플은 낮아지고 있음.
현재 나스닥 100의 12개월 선행 P/E는 과거 10년 평균 수준
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