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펌텍코리아 (251970) 주가전망
K-뷰티 숨은 조력자
26.02.12.
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- 투자의견 BUY,
- 목표주가 79,500원 유지
- 연이은 증설: 4공장 가동 시작, 6공장 상반기 준공
- 패키징은 인디브랜드들에게
- 가성비 좋은 마케팅 수단
- K-뷰티의 숨은 차별화 요인
목표주가 79,500원 유지
펌텍코리아에 대하여 투자의견 BUY와 목표주가 79,500원을 유지한다.
펌텍코리아의 2025년 4분기 실적은 매출액 760억원 (-15.4% YoY), 영업이익 71억원 (-45.7%, OPM 9.3%)으로 부진할 전망이다.
관세 영향 등으로 하반기 주문이 예상보다 부진하였고 4공장 준공승인 지연으로 가동이 2026년으로 미뤄졌기 때문이다.
2026년 4공장 가동과 수주 정상화로 2026년 연간 실적 전망을 매출액 4,502억원, 영업이익 677억원으로 예상한다.
펌텍코리아에 대한 현 주가 대비 목표주가의 상승여력은 32.1%이다.
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연이은 증설: 4공장 가동 시작, 6공장 상반기 준공
연이은 증설에 주목할 필요가 있다.
4공장 가동 시작, 6공장은 상반기 준공 예정이다.
4공장 가동을 통해 인근에 산재해 있던 사출 설비를 재배치, 생산 및 물류의 효율화로 합산 Capa가 기존 대비 30% 증가할 전망이다.
6공장 일부 시설은 제약 및 건기식 시장을 목표로 하는 클린룸으로 예정되어 중장기 확장 전략을 가늠해볼 수 있을 것으로 판단된다.
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