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DL (000210) 주가전망
4Q25 일회성 제외, 정상적인 실적
26.02.05.
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- 4Q25 일회성 제외, 정상적인 실적
- 2026년은 Kraton의 정상화 & 전사업부 실적 개선을 기대
ㅡ 4Q 매출액: 1.2조원 (케미칼 26%, Kraton 51%, Cariflex 6%, 에너지 3%, 호텔 3%, 모터스 8% 등)
ㅡ 4Q 영업이익: 110억원 (본사/Kraton -578억원, Cariflex 209억원, 에너지 282억원)
케미칼 (OP -17억원): PB 견조, PE/POE 부진 지속.
기타 일회성 비용 -250억원 추정
신규 원료 공급계약 체결로 인한 2025년 구매가격이 소급 반영되며 적자 기록
Kraton (OP -561억원): KB증권 추정치인 -379억원을 크게 하회.
연말 비수기 및 일회성 영향.
유가 약세에 판가가 하락하며 일부 제품 스프레드 축소.
원재료 가격 하락 효과 -300만 달러 인식.
운영 효율화를 위해 유럽의 일부 설비 손상 (Kraton Capa의 5%) 1,200만 달러 인식
Cariflex (OP 209억원): 판매물량 증가 및 3Q 소규모 보수 -40억원 기저로 +82% QoQ 성장.
싱가포르 신규 공장의 제품 대부분 Spec-In 완료, 2026년 매출 추가 성장을 기대
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