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HD한국조선해양 (009540) 주가전망
4분기 영업이익은 시장예상치 하회
26.02.09.
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- HD현대중공업: 해양 C/O에도 불구하고 성과급 영향으로 영업이익은 컨센서스 하회
- HD한국조선해양은 2025년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 8조 1,516억원 (+13.8% YoY), 영업이익 1조 379억원 (+108.0% YoY, 영업이익률 12.7%)을 기록했다고 공시
- 매출액은 컨센서스를 1.2% 상회했으나 영업이익은 시장예상치를 11.2% 하회한 다소 부진한 실적
- 세전이익과 순이익 (지배)은 각각 1조 821억원과 6,833억원을 기록해 컨센서스를 하회
- 양호한 매출에도 불구하고 손익이 전반적으로 부진한 것은 성과급 지급의 영향이 큰 것으로 추정
- 회사측이 4분기 실적에 반영된 성과급의 규모를 밝히지 않았으나, KB증권은 성과급을 제외한 수정 영업이익률은 14~15%로 컨센서스와 유사한 수준일 것으로 추정
■ HD현대중공업: 해양 C/O에도 불구하고 성과급 영향으로 영업이익은 컨센서스 하회
- 자회사 HD현대중공업의 2025년 4분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 5조 1,931억원 (+29.6% YoY), 영업이익 5,750억원 (+103.8% YoY, 영업이익률 11.1%)을 기록
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