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SK하이닉스 (000660) 주가전망
중동 불안은 비중확대 기회
26.03.31.
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- 중동 긴장에도 더 강해진 2분기 메모리 주문
- 예약된 실적 서프라이즈, 이익 추정치 상향 지속
- 조정은 기회, 수요 리바운드 효과 본격화 기대
SK하이닉스에 대해 목표주가 1,700,000원, Buy를 유지한다.
중동 긴장 고조에 따른 지정학적 불안에도, 2분기 메모리 반도체 주문은 오히려 더 강화되며 기존 예상치를 상회하고 있다.
이는 AI 메모리 수요가 중동 전쟁과 같은 외부 변수에도 흔들림 없는 구조적 증가 추세를 나타내고 있기 때문이다.
특히 2026년 미국 빅테크의 AI 설비투자가 전년대비 84% 증가한 1,100조원에 이를 것으로 예상되며, 전력 인프라와 함께 AI 데이터센터 구축에 필수적인 메모리 반도체의 공급 병목 장기화는 불가피할 전망이다.
최근 주요 빅테크 업체들은 안정적인 메모리 확보를 위해 대규모 선수금 지급과 함께 3~5년 장기공급계약 (LTA) 체결을 적극적으로 요구하고 있으나, 제한적인 웨이퍼 생산능력을 고려할 때 LTA 비중은 전체 메모리 capa의 20% 미만에 그칠 것으로 추정된다.
■ 예약된 실적 서프라이즈, 이익 추정치 상향 지속
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