Buy
우리금융지주 (316140) 주가전망
CET1 개선 지속 전망, 1분기 이익은 컨센서스 하회
26.04.02.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 41,900원 유지
- 1Q26년 연결기준 지배주주 순이익은 7,432억원으로 컨센서스 7.2% 하회 전망
우리금융지주에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 41,900원을 유지한다.
목표주가 41,900원은 12M Fwd BVPS 53,394원에 Target P/B 0.8배 (지속가능 ROE 8.5%, COE 9.9%)를 적용하여 산출하였다.
투자의견을 Buy로 유지하는 이유는 1) 환율 상승의 영향에도 불구하고 적극적인 RWA 관리를 통해 CET1 개선이 1분기에도 이어질 것으로 예상되며 2) 2026년에는 보험 자회사의 이익이 전기간 반영되고 계열 자산운용사 및 증권사와의 시너지를 기대할 수 있기 때문이다.
증권 자회사의 리테일 영업기반이 아직은 충분히 확보되지 않았다는 점에서 거래대금 급증의 수혜를 충분히 받지 못하겠지만 시중금리 상승에 따른 그룹 순이자이익 증가와 보험사 이익 반영을 통해 2026년 그룹의 이익 성장을 시현할 수 있을 것으로 전망된다.
2026년 연결기준 순이익은 3.4조원으로 전년대비 7.7% 증가할 것으로 전망된다.
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