미국-이란 휴전 연장 기대에 성장주 중심 강세 지속
US Market Pulse
26.04.16.
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- S&P 500과 나스닥 지수 신고점 경신
- 브로드컴-메타 파트너십, BoA 실적 서프라이즈, SEC 규제 완화에 증권주 상승, 금속 관세 우려에 자본재 하락
- 휴전 연장 기대에 신고점 경신: 미국과 이란의 휴전 연장 논의 소식에 위험자산 선호 지속.
주요 쟁점에 대해서 미국과 이란의 입장 차이는 여전하지만, 다음주 2주간의 휴전 종료를 앞두고 외교적 시간을 더 벌기 위해 양측 모두 휴전을 연장하는 데 원칙적으로 합의한 것으로 알려짐.
트럼프 대통령은 전쟁 종료에 매우 근접했다고 언급하며 낙관.
성장주 중심의 강세가 지속됐으며 S&P 500과 나스닥 지수는 각각 올해 1월말, 작년 10월말 이후 처음으로 신고점을 경신.
참고로 이란 전쟁 중에도 AI 관련주를 중심으로 이익전망이 가파르게 상향 조정된 덕분에 밸류에이션 멀티플은 전고점 당시보다 훨씬 낮은 상황.
S&P 500의 경우 현재 12개월 선행 P/E는 21.0배인데, 지수 전고점을 기록한 올해 1월말엔 22.5배였음
- 고유가 부담은 지속: 지정학적 불안이 빠르게 완화됐지만 WTI는 여전히 90달러대에 머물러있고, 경제지표에서도 고유가 등의 비용 부담이 계속 확인되고 있음.
4월 엠파이어 스테이트 제조업지수의 투입가격 항목은 작년 10월 이후 가장 높은 수준으로 상승.
수취가격 항목은 거의 오르지 않았는데, 기업들의 비용 부담이 그만큼 커졌음을 의미.
연준 베이지북에서도 중동 불확실성으로 인해 기업들의 채용과 가격 책정, 자본지출 결정을 복잡하게 만들고 있다고 지적.
성장주 이익전망을 지탱하고 있는 AI 인프라 투자처럼 구조적으로 강한 수요가 부재한 경기민감주에는 부담스러운 환경.
미국과 이란의 휴전 연장 기대 속에서도 성장주 중심의 랠리가 펼쳐진 이유
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