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현대글로비스 (086280) 주가전망
보스턴 다이내믹스에 가장 가까운 투자 대안
26.05.11.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 360,000원 유지. 휴머노이드를 실전에 첫 투입할 업체
- `26년 Atlas 실증 → `28년 공장 투입.
- Atlas 투입이 불러올 가치 재평가
- 로보틱스 상용화 이후 지배구조 재편 시 높은 자본효율성으로 주목받을 것
휴머노이드를 실전에 첫 투입할 업체
현대글로비스에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 360,000원을 유지한다.
목표주가는 DDM방식 (COE 10.5%, 영구성장률 3.6%)을 적용해 산출했으며, 12개월 포워드 기준 implied P/E 15.7배, implied P/B 2.90배, 5월 8일 종가 기준 상승여력은 43.4%다.
현대글로비스는 Boston Dynamics 11.3%를 직접 보유하고 있으며, 현대차그룹에서 휴머노이드를 실전(부품 서열화)에 처음 투입하는 업체가 될 예정이다.
■ `26년 Atlas 실증 → `28년 공장 투입.
Atlas 투입이 불러올 가치 재평가
현대글로비스는 2026년 중반부터 물류센터를 중심으로 Atlas 실증을 본격 시작할 전망이며, 2028년부터 Atlas를 활용한 자동차 공장 부품 서열화를 시작할 예정이다.
KB증권은 2035년 기준 Boston Dynamics가 19만 달러 수준의 하이엔드급 휴머노이드를 연간 150만대 판매해 시장 점유율 10%를 기록할 것으로 예상하고 있다.
또한 현대글로비스는 Boston Dynamics 지분을 직접 보유하고 있어 향후 Boston Dynamics 상장 이후 지분가치를 활용할 수 있다는 점에서 차별적이다.
KB증권은 현대차그룹의 Physical AI 투자가 2028년 Atlas의 공장 투입으로 첫 성과를 내면, 자연스럽게 현대차그룹의 지배구조 변화와 현대글로비스의 가치에 대한 관심이 높아질 것으로 판단한다.
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