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오리온 (271560) 주가전망
4월 잠정 실적 코멘트
26.05.18.
읽는시간 1분
■ 법인별 합산 매출액 3,026억원 (+14.4% YoY), 영업이익 469억원 (+9.8% YoY, OPM 15.5%)
ㅡ 한국은 음식료 소비 개선 체감이 제한적임에도 신제품 흥행하며 시장 성장률을 상회하는 성장 시현 중
ㅡ 중국은 간식점 등 고성장 채널이 전체 성장을 견인했으나 간식점 관련 비용 영향으로 이익률 소폭 하락
ㅡ 베트남은 내수 소비 심리 개선으로 두 자릿수 외형 성장 지속했으나 중동 이슈로 인해 원부자재 부담 증가
ㅡ 러시아는 일부 거래처 행사 미참여로 파이 성장세 약해졌으나 5월 성장률 반등 전망.
이익률도 큰 폭 개선
ㅡ 베트남 법인에서 원재료비/포장재 단가 상승과 물류비/에너지가격 상승 등 중동 영향 확인.
글로벌 법인 재고 활용, 필름 수입 전환, 잉크 절감 인쇄 등 다방면으로 대응 방안 검토 중
■ 한국 법인 매출액 1,012억원 (+3.0% YoY), 영업이익 150억원 (-7.4% YoY, OPM 14.8%)
ㅡ MT채널 중 할인점은 일부 유통사 납품 제한 및 고할인 미참여로 전월에 이어 출고 두 자릿수 감소했으나 편의점/다이소/이커머스 출고 두 자릿수 성장.
TT채널은 특수처 중심으로 출고 5% 증가
ㅡ 한국은 음식료 소비 개선 체감이 제한적임에도 신제품 흥행하며 시장 성장률을 상회하는 성장 시현 중
ㅡ 중국은 간식점 등 고성장 채널이 전체 성장을 견인했으나 간식점 관련 비용 영향으로 이익률 소폭 하락
ㅡ 베트남은 내수 소비 심리 개선으로 두 자릿수 외형 성장 지속했으나 중동 이슈로 인해 원부자재 부담 증가
ㅡ 러시아는 일부 거래처 행사 미참여로 파이 성장세 약해졌으나 5월 성장률 반등 전망.
이익률도 큰 폭 개선
ㅡ 베트남 법인에서 원재료비/포장재 단가 상승과 물류비/에너지가격 상승 등 중동 영향 확인.
글로벌 법인 재고 활용, 필름 수입 전환, 잉크 절감 인쇄 등 다방면으로 대응 방안 검토 중
■ 한국 법인 매출액 1,012억원 (+3.0% YoY), 영업이익 150억원 (-7.4% YoY, OPM 14.8%)
ㅡ MT채널 중 할인점은 일부 유통사 납품 제한 및 고할인 미참여로 전월에 이어 출고 두 자릿수 감소했으나 편의점/다이소/이커머스 출고 두 자릿수 성장.
TT채널은 특수처 중심으로 출고 5% 증가
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