Buy
신한지주 (055550) 주가전망
은행 순이자이익의 안정적 성장과 증권 자회사 실적 개선
26.07.01.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 투자의견 Buy, 목표주가 133,000원 유지
- 2Q26 연결기준 지배주주 순이익 1.72조원, 컨센서스 6.6% 상회 전망
신한지주에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 133,000원을 유지한다.
목표주가는 12M Fwd BVPS 140,732원에 Target P/B 0.90배 (지속가능 ROE 9.2%, COE 9.8%)를 적용하여 산출하였다.
투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 시중금리 상승과 기준금리 인상 사이클 진입으로 NIM 개선이 하반기에 확대될 것으로 전망되고 2) 채권금리 상승 부담을 증권 자회사의 수수료 수익 증가를 통해 상쇄하며 비이자이익의 개선 역시 기대되기 때문이다.
은행업종 공통요인이지만 3) 확보된 초과세수를 통해 국내 산업에 투자가 진행될 경우 경기 측면에서 긍정적인 효과를 기대할 수 있으며 이는 대표적 경기 민감업종인 은행에 긍정적인 영향을 줄 것으로 예상되기 때문이다.
2026년 연결기준 순이익은 5.9조원으로 직전대비 2.9% 상향하며 현금배당의 10% 증가, 주주환원율 50.2% 전망을 유지한다.
은행 금융지주 중 증권업의 기여도가 높은 수준이라는 점과 증권 자회사의 실적 회복이 당초 예상보다 빠르게 진행되고 있다는 점에서 금융지주/은행업종 최선호 종목으로 유지한다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
