Buy
카카오뱅크 (323410) 주가전망
NIM의 큰 폭 상승, 성장과 이익은 평이한 수준
26.07.02.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 33,000원 유지
- 2Q26 별도기준 순이익 1,361억원, 컨센서스 부합 전망
카카오뱅크의 투자의견 Buy, 목표주가 33,000원을 유지한다.
목표주가는 12M Fwd BVPS 14,959원에 Target P/B 2.2배 (지속가능 ROE 15.2%, COE 9.0%)를 적용하여 산출하였다.
투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 1분기에 이어 2분기에도 예대율 개선이 동반되며 큰 폭의 NIM 개선이 전망되고 2) 가계대출 규제가 지속되는 가운데 개인사업자 부동산담보대출 시장 진출을 통해 추가적인 성장 기회를 확보하고 있기 때문이다.
디지털자산 기본법 입법이 지연되고 있지만 3) 디지털 월렛에서의 경쟁력을 보유하고 있고 스테이블코인의 금융 인프라도 적용 및 태국, 인도네시아 제휴 은행과의 협업을 통한 결제 수단으로서의 사용 가능성 등을 감안할 때 기술 중심의 핀테크 기업에게 기회요인으로 작용할 것으로 판단된다.
■ 2Q26 별도기준 순이익 1,361억원, 컨센서스 부합 전망
2Q26 별도기준 순이익은 1,361억원으로 컨센서스에 부합하는 이익을 시현할 것으로 전망된다.
전년동기대비 7.8% 증가한 수준이며 ROE는 8.1%로 예상된다.
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