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JYP Ent. (035900) 주가전망
스트레이키즈 모멘텀 기대
26.07.20.
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- 투자의견 Buy 유지, 목표주가 75,000원 하향
- 2Q26: 컨센서스 소폭 하회 전망
- 향후 스트레이키즈 활동 발표 주목
JYP Ent.에 대해 투자의견 Buy를 유지하나 목표주가를 75,000원으로 하향 조정한다.
목표 주가 하향은 1) 주요 IP인 트와이스의 재계약 여부에 따른 실적 불확실성, 2) 저연차 IP의 성과가 예상보다 느리다는 점을 감안하여 2026/27년 영업이익 추정치를 3.8/7.5% 하향한데 기인한다.
향후 기대 모멘텀은 스트레이키즈 활동 발표다.
8월 7일 컴백이 예정된 가운데 앨범은 전년과 유사한 600~700만장 (2장 가정), 콘서트 모객 수 200만명, MD는 전년 이상의 성과로 추정했다.
서구권 반응이 좋은 IP인 만큼 콘서트 모객 수는 위로 열려있다고 생각한다.
■ 2Q26: 컨센서스 소폭 하회 전망
2Q26 영업이익은 391억원으로 컨센서스 (430억원)를 하회할 것으로 추정된다.
앨범 판매량은 230만장으로 YoY 성장이 예상되나 앨범 당 50만장을 상회하는 성과가 제한적이어서 고정비 부담이 불가피하다.
콘서트의 경우 약 100만명의 모객을 기록했음에도 전년 스트레이키즈의 월드투어 규모가 워낙 커 YoY 역성장이 예상된다.
MD는 트와이스 활동에도 불구하고 주요 온라인 MD 실적 인식이 3분기 예상되어 YoY 역성장이 예상된다.
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