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신한지주 (055550) 주가전망
3분기 NIM 하락보다는 NIM 상승 흐름을 보자
26.10.06.
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- 투자의견 Buy, 목표주가 140,000원 유지
- 3Q26 연결기준 지배주주 순이익 1.56조원, 컨센서스 3.3% 하회 전망
신한지주에 대한 투자의견 Buy, 목표주가 140,000원을 유지한다.
목표주가는 12M Fwd BVPS 142,292원에 Target P/B 0.98배 (지속가능 ROE 9.8%→ 10.0%, COE 9.8%→10.0%)를 적용하여 산출하였다.
투자의견 Buy를 유지하는 이유는 1) 조달금리 상승으로 3분기 NIM은 일시적으로 하락하겠지만 7~8월 기준금리 인상 영향이 대출금리에 반영되면서 NIM의 상승 기조는 2027년에도 이어질 것으로 전망되고, 2) 생산적 금융 집행에 따른 대출 성장 여력 확보, 정부의 확대된 재정지출 여력 등은 경기민감업종인 은행업에 우호적인 환경을 만들 것으로 판단된다.
26년 연결기준 순이익 6.0조원과 현금배당 10% 증가, 총주주환원율 51.6%를 전망하고 있으며 주주환원규모는 전년대비 23.3% 증가, 총주주환원율은 51.6%를 전망한다.
■ 3Q26 연결기준 지배주주 순이익
1.56조원, 컨센서스 3.3% 하회 전망
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