Buy
현대차 (005380) 주가전망
우려 대비 양호한 실적, 환율덕만은 아니다
26.10.29.
읽는시간 1분
퀵하게 보기
- 목표주가 70만원, 투자의견 Buy 유지
- 3Q26 영업이익 2.7조원 (+5.5% YoY)전년대비 상승한 환율이 긍정적으로 작용
- 2027년 영업이익 전망치 4.4% 상향현재 OPM 가이던스는 다소 높다고 판단
현대차에 대해 투자의견 Buy와 목표주가 700,000원 (DCF, WACC 6.8%, TGR 0.7%, 12개월 포워드 implied P/E 23.5배, 10월 29일 기준 상승여력 +139.3%)을 유지한다.3Q26 영업이익은 예상을 소폭 상회하는 수준이었고, 원재료비 절감 성과 등 `26, `27년 영업이익 전망치에 대한 소폭 상향요인이 있는 것으로 판단된다.
■ 3Q26 영업이익 2.7조원 (+5.5% YoY)
.
전년대비 상승한 환율이 긍정적으로 작용
현대차의 3Q26 영업이익은 2.7조원 (+5.5% YoY)으로 컨센서스와 KB증권의 전망치를 4.6%, 4.8% 상회했다.
판매 감소 (-9.5% YoY)에도 불구하고 환율이 영업이익에 매우 유리하게 변동 (전년동기대비 상승, 전분기대비 하락)해 영업이익이 전년동기대비 늘었다.
단, 긍정적 환율효과 (+1.3조원 YoY)가 예상 (+1.4조원 YoY)보다 작았던 점을 고려할 때, 자동차 부문의 영업이익 창출능력은 비용 절감 노력 등에 힘입어 KB증권의 기존 판단보다는 양호했던 것으로 판단된다.
KB증권은 동 조사분석자료를 기관투자가 또는 제3자에게 사전 제공한 사실이 없습니다. 본 자료를 작성한 조사분석담당자는 해당 종목과 재산적 이해관계가 없습니다. 본 자료 작성자는 게제된 내용들이 본인의 의견을 정확하게 반영하고 있으며, 외부의 부당한 압력이나 간섭 없이 신의 성실 하게 작성되었음을 확인합니다.
작게
보통
크게
