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현대글로비스 (086280) 주가전망
PCTC업 호황, 당분간 꺼지기 어렵다
26.10.30.
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- 목표주가 36만원, 투자의견 Buy 유지
- 3Q26 영업이익 5,665억원 (+8.1% YoY). 中 자동차 수출 및 PCTC 선복량 증가 영향
- `27년 영업이익 전망치 2.4조원으로 상향
- . PCTC 공급 부족 지속될 것
- 투자포인트:
- ① BD지분 보유 + 정의선 회장이 최대주주
- ② 중국차 수출 증가로 해운 OP 증가
현대글로비스에 대한 투자의견 Buy와 목표주가 360,000원 (DDM, COE 11.1%, TGR 4.5%, 12개월 포워드 implied P/E 15.6배, 10월 30일 기준 상승여력 +95.9%)을 유지한다.
해운업 시황 개선이 예상보다 강해 3Q26 영업이익이 예상을 상회했으며, 이는 `27년 영업이익 전망치의 상향요인이다.
■ 3Q26 영업이익 5,665억원 (+8.1% YoY).
中 자동차 수출 및 PCTC 선복량 증가 영향
3Q26 영업이익은 5,665억원 (+8.1%, 이하 3Q26 YoY 기준)으로 시장 컨센서스와 KB증권의 기존 전망을 4.6%, 2.2% 상회했다.
중국의 자동차 수출 급증 (+74.8%) 및 현대글로비스의 PCTC 선복량 증가 (+12.8%)에 힘입어 해운업 영업이익이 16.6% 늘었다.
컨테이너시황 호황 (CCFI +54.6%)과 HMG 해외 공장 출하 증가 (+4%)의 영향으로 물류 영업이익도 19.6% 늘었다.
반면 유통업 영업이익은 18.7% 줄었는데, 원/달러 환율이 전분기대비 5.6%, 전전분기대비 3.3% 하락해 CKD 마진이 축소되었기 때문이다.
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