LG헬로비전(037560)

시장 컨센서스에 부합하는 실적

■2Q20 영업이익은 컨센서스에 부합하는 수준
- LG헬로비전의 2Q20 매출액 2,701억원 (-5.4% YoY, +4.3% QoQ), 영업이익 95억원 (-1.3% YoY, +27.3% QoQ)의 실적을 발표
- KB증권의 LG헬로비전에 대한 직접 영업이익 추정치인 119억원 (영업이익 컨센서스 98억원)을 하회한 실적
- 가입자는 직전 분기와 유사한 415.5만명의 가입자를 유지하였으나 케이블 방송의 ARPU 감소
- 다만, 렌털 상품의 기타 매출액 증가로 인해 직전분기 대비 개선된 실적을 보임

■방송 ARPU 감소는 아쉬운 실적
- 방송 ARPU는 7,164원 (-2.3% YoY, -3.2% QoQ)의 실적을 거둠
: 아날로그 ARPU 2,452원 (-6.4% YoY, -3.0% QoQ), 디지털 ARPU 9,448원 (-1.4% YoY, -3.2% QoQ)
- VOD 매출의 감소에 따라 디지털TV의 ARPU가 감소하였으며, ARPU 감소에도 불구하고 디지털 가입자가 145.8만명으로 3천명 감소했다는 점은 아쉬운 실적