동아화성(041930)

놀랄만한 3분기 실적, 그린 아이템도 서프라이즈

■기업개요: 자동차 및 가전용 고무부품 기업

동아화성은 자동차 및 가전, 산업용 특수고무 부품 제조업체다.
주요 제품은 자동차 Air Intake Hose, Inter Cooler Pipe, 그리고 드럼세탁기의 진동흡수 및 완충기능을 하는 Door Gasket 등이다.
주요 고객은 현대/기아차, 닛산, 혼다, LG전자, 삼성전자, 하이얼, 파나소닉 등이다.


■3Q20 실적: 매출액 765억원, 영업이익 62억원, 서프라이즈

3Q20 실적은 매출액 765억원 (+3.8% YoY), 영업이익 62억원 (+205.3% YoY), 순이익 33억원 (+123.9% YoY)을 기록했다.
최근 경제활동 재개에 따른 중국 등 주요 해외 법인의 가동률 회복, 자동차와 가전 등 효율적인 제품 믹스 등이 깜짝 실적의 주요인으로 판단된다.
향후 이익 정상화가 더욱 빨라질 것으로 전망된다.
순이익도 신흥국 통화가치 안정으로 상반기 적자 (-18억원)에서 큰 폭으로 흑자 전환했다.


■체크 포인트: 1) 전기차 및 수소차향 포트폴리오 다변화 및 생산 캐파 확대, 2) 자회사 동아퓨얼셀 수소연료전지시스템 성장성 주목, 3) 해외법인 가동률 정상화 및 북미향 자동차용 배터리 사출물 본격 양산