베트남 주식시장: 업종, 종목, ETF 뜯어 보기

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■ Summary: 2Q21 VN지수 1,200pt ± 5% 전망 유지.
3가지 투자 아이디어
2분기 중 VN Index 적정 지수는 1,200pt ± 5%의 기존 전망을 유지한다.
업종 전략으로 은행, 소재, 부동산 업종을 선호한다.
중소형 은행주의 가격 매력이 증가했고, 부동산은 대형주 중심의 접근이 바람직하다.
소재 업종은 가격 급등에 따른 단기 가격 조정 가능성은 있으나, 추세 반전을 걱정할 시기는 아니다.
빈그룹 (VIC)의 휴대폰 사업 종료로 디지월드 (DGW)의 이익 전망 상향이 기대된다.
패시브 투자의 목적은 외국인 매도의 영향과 가격 부담으로부터 헤지다.
동 관점에서 ‘Diamond ETF > VN30 ETF > FTSE or MSCI Vietnam ETF’ 순으로 선호한다.


■ 트레이딩 아이디어 1: 3가지 업종 이야기.
은행, 소재, 그리고 부동산
경기 회복에 따른 대출 니즈 확대로 은행업종의 실적 개선이 기대된다.
대형 은행주는 외국인 투자자의 지분보유 한도 (FOL, Foreign Ownership Limit)가 소진되는 과정에서 가격 부담이 커졌다.
비슷한 실적의 중소형 은행주 투자 매력이 높아졌다.
경기민감주이자 대표 철강사인 호아팟그룹 (HPG)은 매출과 이익 전망 상향, 타 업종대비 저평가된 밸류에이션이 긍정적이다.
연초 이후 50% 가량 상승해 조정이 발생해도 자연스러운 시점이다.
차익실현 니즈가 없다면 보유를 권고한다.
코로나19 팬데믹 이후 대형 건설사 중심으로 재편되고 있다.
풍부한 유동성, 중앙은행의 완화적인 통화정책 기조, 인프라 투자 등 부동산 경기 회복 모멘텀이 이어질 것이다.