현대건설기계 (267270)

인디아 굴삭기 시장 M/S 1위 달성

■ 목표주가 43,000원으로 상향조정, 투자의견 Hold
현대건설기계에 대한 12개월 목표주가를 기존 39,000원에서 43,000원 (12M Fwd.
BVPS x Target P/B 0.62배)으로 10.3% 상향조정한다.
수익추정치 상향조정과 12M Fwd.
기간변화 및 무위험수익률과 영구성장률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물과 국고채 30년물 금리의 변화, 베타 변화 등을 반영한 결과이다.
그러나 목표주가 상향조정에도 불구하고 상승여력이 8.3% (배당수익 포함 시 11.3%)로 제한적인 점을 감안하여 투자의견은 기존 Hold를 유지한다.

■ 인디아 굴삭기 시장 M/S 1위 달성
현대건설기계는 인디아 시장에서 4월 한달간 382대의 굴삭기를 판매해 시장점유율 19%로 월별 판매량 1위를 기록했다.
인디아에서 월별 판매량 1위를 기록한 것은 2008년 인디아 시장 진출 이후 처음이다.
소형 굴삭기 대상 특별 판촉 프로그램 실시, CFT (업무협의체)를 통한 A/S강화, 현지 맞춤형 장비생산, 코로나19에 대응하기 위한 디지털 마케팅 확대 등이 판매증가로 이어졌다.
또한 부품 판매도 4월 한 달간 28.8억원의 매출을 올리며 현지법인 설립 이후 최대 실적을 달성했다.