‘재고 과대’는 경기사이클의 후반부 진입을 의미한다 (ft. 반도체 사이클)

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■ 최근 이슈가 되고 있는 재고 과대 문제는 ‘가수요 현상’에 기반한다.
이는 두 가지 현상을 가져올 것이다
■ 가격이 급락할 것이다.
우크라이나 (가솔린 가격) 문제만 안정된다면 생각보다 빠르게 인플레가 내려올 수 있다
■ 이익률이 압착될 것이다.
재고가 많은 상태에서 매출이 꺾이면 이익은 더 빠르게 꺾인다.
이를 반도체에 대입하면 3~4분기에 주가 바닥 진입 가능성이 있다