기대를 웃도는 경기/실적 #3. 재고 사이클에 연동되는 반도체 실적

이그전

■ 매크로에서는 재고를 채우는 국면에 진입하고 있는데, 리스탁킹 사이클과 연관이 높은 업종은 반도체 (경기민감주)이다
■ (투자-소비 디커플링) 매우 느린 반도체 슈퍼 사이클을 예상하는 가운데, 선행지표를 보면 내년 봄까지는 아웃퍼폼 가능성이 존재한다
■ 탑다운의 리스탁킹 사이클로만 보면, (주가와는 달리) 업황은 내년 말까지도 좋을 가능성이 있다