제일테크노스 (038010)

실적은 서프라이즈의 연속, 주가는 현저한 저평가 상태

■ 기업개요: 데크 플레이트 및 조선용 후판 가공사업
업력 50년의 제일테크노스는 데크 플레이트 중심의 건축용 자재와 조선용 강재 임가공을 주요 사업으로 영위하고 있다.
23년 3분기 기준 사업부별 매출비중은 건축 부문 70%, 조선 26%이다.

■ 서프라이즈한 실적의 연속
3분기 실적은 매출액 603억원 (-0.3% YoY), 영업이익 102억원 (+108.8% YoY), 순이익 72억원 (+1,290.4% YoY)을 기록했다.
서프라이즈 한 실적의 연속이다.
3분기 기준 누적으로 매출액 1,860억원 (+16.6% YoY), 영업이익 289억원 (+105.0% YoY, OPM 15.5%), 순이익 206억원 (+232.8% YoY)이다.
건설 경기 둔화에도 불구하고 APT형 공장, 반도체, 이차전지 등 틈새 플랜트 공장 증설 및 제품가격 인상이 실적 호조의 주 요인이다.


■ 1) 수주 증가 및 제품 가격 인상으로 사상 최대 실적 전망, P/E 3.0배 수준으로 지나친 저평가 수준 2) 무량판 공법 이슈 부각에 따른 반사 수혜 기대 3) 원전 데크플레이트 수주 가능성