HD현대건설기계 (267270)

걱정했던 것보다는 괜찮았던 1분기

■1분기 영업이익 536억원으로 컨센서스 부합


- HD현대건설기계의 2024년 1분기 실적 (K-IFRS 연결)은 매출액 9,791억원 (-3.8% YoY), 영업이익 536억원 (-33.0 YoY, 영업이익률 5.5%)을 기록

- 매출액은 컨센서스를 1.4%, 영업이익은 2.5% 상회해 예상치에 부합하는 무난한 실적으로 판단됨

- 특히 3월 말 이후 최근까지 컨센서스가 가파르게 하락했었던 점을 감안하면 걱정했던 것보다는 괜찮은 수준

- 세전이익과 순이익 (지배)은 외환관련 손익 (+111억원)이 금융손익 (-78억원)을 상회하면서 각각 539억원과 458억원을 기록해 시장예상치 크게 상회


■환율효과에도 불구하고 판매감소와 고정비 증가, 일회성 비용 등으로 YoY 이익감소


- 2024년 1분기 영업이익은 536억원으로 지난해 1분기 800억원 대비 264억원 감소

- 환율상승으로 74억원의 긍정적 효과가 발생했으나 판매감소와 Mix변화로 175억원, 경상개발비 증가 등 고정비 증가요인이 46억원의 부정적 영향을 미침