HD현대건설기계 (267270) 주가전망

2Q24 Review: 예상치 하회하는 부진한 실적 기록

■예상치 하회하는 부진한 실적 기록


- HD현대건설기계는 2Q24 실적 (K-IFRS 연결)이 매출액 8,530억원 (-17.4% YoY), 영업이익 586억원 (-39.3% YoY, 영업이익률 6.9%)을 기록했다고 발표


- 영업이익은 지난해 2분기의 60% 수준에 그쳤으며, 컨센서스 대비로는 매출액 기준 14.1%, 영업이익 기준 9.8% 하회한 부진한 실적


- 컨센서스 대비 크게 낮았던 KB증권 추정치 (매출액 9,479억원, 영업이익 566억원) 대비로는 매출액이 10% 하회했고, 영업이익은 유사했음


■판매감소와 제품 및 지역Mix 변화로 수익성 악화


- 2Q24 영업이익은 586억원으로 지난해 2분기 966억원 대비 380억원 감소


- 수요둔화에 따른 판매감소와 제품 및 지역Mix 변화, 프로모션 강화에 따른 판매촉진비 증가 등으로 522억원의 비용증가 요인이 발생했으나 강재가격하락, 환율상승, 판가인상 등으로 일부 만회


- 2분기 영업이익에 영향을 준 일회성 요인은 없었던 것으로 파악됨