HD현대중공업 (329180)

3분기 실적은 컨센서스 부합할 전망

■목표주가 220,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지


HD현대중공업의 12개월 목표주가를 기존 210,000원에서 220,000원 (12M Fwd.
BVPS X Target P/B 3.14배)으로 4.8% 상향조정한다.
수익추정치 변경, 12M Fwd.
기간변화, 무위험수익률의 대용치로 사용하고 있는 통안채 1년물 금리 및 베타변화, 하우스 차원의 시장위험 프리미엄 변경 (~3Q24 6.11% → 4Q24 5.59%) 등을 반영한 결과이다.
목표주가 상향조정으로 금일 종가대비 23.0%의 상승여력이 확보됨에 따라 투자의견은 기존 Buy를 유지한다.


■올해 조선/해양 수주 68억 달러 기록,
연간 계획대비 94.4% 달성


HD현대중공업의 올해 조선/해양 신규수주는 68.0억 달러를 기록해 전년동기 63.2억 달러 대비 7.6% 증가했다.
이에 따라 연초에 제시한 올해 신규수주 목표 72.0억 달러 대비 달성률은 94.4%를 기록하고 있다.
특히 올해 신규수주는 VLAC 12척, LPG선 7척, LNG선 3척 등 상대적으로 수익성이 높은 가스선 위주로 이루어져 있어 향후 실적개선에 기여할 전망이다.
엔진/기계부문을 포함한 전사기준 신규수주는 89.4억 달러로 전년동기대비 4.0% 증가했다.