채권 투자한다면 '이것'만은 꼭! 회사채, 국채부터 채권 사는 법까지

개인투자자들이 채권의 안정성에 주목하고 있어요. 2024년 1~5월 개인투자자들이 사들인 채권만 20조원에 달합니다. 6월부터 개인투자용 국채도 판매되면서 채권에 대한 관심이 높아지고 있어요. 채권이 주식과 어떤 차이가 있는 지 설명하고, 채권 종류와 채권 투자 방법까지 알려드릴게요.

채권이란 '정해진 날짜에 돈을 갚겠다고 약속하는 증서'입니다. 국가나 회사에서 자금 조달을 위해 발행합니다. 채권을 산다는 건 채권을 발행한 곳에 돈을 빌려준다는 의미에요. 돈을 빌려주는 기간 동안 이자를 받고, 만기 때 빌려준 원금을 돌려받습니다.

채권 종류는 크게 국채와 회사채로 나뉩니다. 국채는 정부에서 발행하며, 회사채는 일반 회사에서 발행해요. 

그 외에도 지방 자치 단체가 발행하는 지방채, 국가 공공기관이 발행하는 공사채, 금융기관에서 발행하는 금융채 등이 있습니다. 

채권과 주식의 가장 큰 차이는 원금을 돌려준다는 것에 있습니다. A회사의 주식 100주를 사면, A회사 주주가 됩니다. A회사가 이익이 나면 주가도 오르고, 수익금(배당)도 받을 수 있습니다. 하지만 회사가 이익을 내지 못하거나 시장 상황이 안 좋아지면 주가가 떨어질 수 있는 위험 부담이 있죠. 

반면 B회사가 발행한 5년짜리 채권을 사면, B회사로부터 꼬박꼬박 이자를 받다 5년 뒤 원금을 돌려받아요. 회사채 이자 지급 주기는 보통 3개월입니다. B회사가 부도만 나지 않으면, 만기 때 원금을 돌려받을 수 있기 때문에 주식 대비 안정성이 높아요.

채권은 만기 전 매도도 가능합니다. 채권을 만기 전 매도하면 이자수익과 함께 매매차익도 얻을 수 있어요.

매매차익을 거두기 위해선 채권가격에 영향을 주는 금리를 주목해야 합니다. 채권가격은 기준금리에 따라 올라가거나 떨어질 수 있어요. 기준금리*가 2.5%일 때, 1,000만원을 연 3%이자(표면금리**)를 지급하는 3년 만기 A국채에 투자한다고 생각해 볼게요.

1년 뒤 기준금리가 3.5%로 오르면, 새롭게 발행되는 채권의 이자(표면금리)는 올라갑니다. 투자자는 이자율이 더 높은 채권을 선호하기 때문에 A국채를 사려는 사람이 줄어들겠죠. 구매하려는 사람 수가 줄어들면 A국채의 가격이 떨어집니다. 

반대로 1년 뒤 기준금리가 2.5%에서 1.5%로 내려간다면, 새롭게 발행되는 채권의 이자(표면금리)는 낮아집니다. 그럼 연 3% 이자를 지급하는 A국채를 사려는 사람이 많아지면서 채권가격은 올라가요. 채권 금리 관계는 반대 방향으로 움직이는 거예요. 그래서 채권 투자하기 좋은 타이밍은 기준금리 인하가 예상되는 시기입니다.

채권은 개인이 직접 투자할 수 있습니다. 채권은 장내 또는 장외에서 구매할 수 있는데요. '장'은 채권을 사고 팔 수 있는 시장을 의미합니다. 시장 밖(장외)에서 사는 채권을 장외채권이라고 해요. 우리나라 채권시장에선 대부분 장외채권이 거래되고 있습니다. 

장외채권은 증권사가 고객에게 판매할 채권을 직접 사와서 판매하는 채권이에요. 각 증권사마다 판매하는 채권이 다릅니다. 장외채권은 증권사 지점 또는 앱에서 살 수 있고, 구매 시 수수료가 발생해요. 

장내채권은 한국거래소에서 주식처럼 사고 팔 수 있습니다. 하지만 채권 종류가 워낙 많기 때문에 초보 투자자가 직접 투자하기에는 어려움이 있어요.

채권 투자는 내 돈을 빌려주는 거예요. 따라서 만기 때 내 돈을 잘 돌려 받으려면 채권 정보를 잘 확인해야 합니다. 채권 투자 전 꼭 확인해야 할 사항을 자세히 살펴볼게요.

증권사 앱으로 장외채권을 구매할 때는 채권매매 페이지에서 채권 정보를 확인하세요. 아래 표에서 매매수익률, 표면금리 등 용어 뜻을 확인해 보세요.

회사채를 산다면, 회사가 내 돈을 잘 갚아줄 능력이 있는 지 확인하세요. 사람에게 신용점수가 있듯이, 채권에는 신용등급이 존재합니다. 신용등급은 A·B·C·D로 분류되며, 각 등급은 상환 능력을 AAA>AA>A>BBB와 같이 알파벳 순서와 개수로 표시합니다. 우량채권을 의미하는 A등급은 AAA·AA·A순으로 안정성이 높다는 뜻이에요. BB이하부터는 투기 등급에 속합니다. C이하 등급은 원금을 돌려받지 못할 가능성이 있고, D는 회사의 부도상태를 의미해요.

채권 투자로 더 많은 수익을 보고 싶다면, 잔존만기(투자기간)가 긴 채권을 선택하는 게 유리해요. 잔존만기가 길수록 오랫동안 돈을 맡겨야 하기 때문에 보상으로 이자를 더 많이 줍니다. 

채권을 사는 방법으로는 일시납과 적립식이 있습니다. 일시납은 한 번에 큰 돈을 내고 채권을 매수하는 방식입니다. 대체로 만기일이 정해져있고, 만기일에 원금과 이자를 한꺼번에 받아요. 

적립식은 정해진 기간 동안 매달 같은 금액을 투자해서 채권을 매수하는 방식입니다. 채권에서 나오는 이자로 다시 채권을 사들이고 싶다면, 이표 적립식을 선택하면 돼요. 이표는 일정 기간 동안 지급되는 이자를 의미합니다. 

지금까지 채권 투자의 장점부터 채권 투자 방법까지 살펴봤어요. 채권은 주식과 비교해서 안정성이 높지만, 은행 예금이 아니기 때문에 예금자보호법에 적용되지 않습니다. 원금 손실 가능성이 있으니 꼼꼼히 따져보고 투자하세요.