1화. 미국 지역은행 불안과 주가 하락 | KB의 생각

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최근 미국 은행의 불안요인과 취약성 점검

시리즈 총 6화

2023.07.06

읽는시간 4분

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미국 지역은행의 5월 주가는 지난 3월에 발생한 실리콘밸리은행(SVB) 사태 등으로 2월 대비 40% 급락하면서 은행 위기에 대한 우려가 확산

3월 10일 실리콘밸리은행 파산으로 미국 금융산업과 지역은행 주가는 3월 한 달간 각각 9.9%와 24.1% 하락했으며, 5월까지 누적 11.1%와 39.5% 하락

- 다만 5월 중순 이후 주가가 소폭 반등하면서 미국 금융산업과 지역은행의 2~6월 주가 하락률은 각각 9.4%와 34.0%를 기록

2008년 글로벌 금융위기, 2020년 코로나19 위기와 비교해 이번 사태는 지역은행 주가가 금융산업 전체 주가보다 큰 폭으로 하락했다는 점에서 차이가 있음

실리콘밸리은행, 시그니처뱅크, 퍼스트리퍼블릭뱅크 등은 100%에 가까운 주가 하락률을 보였으며, 이외에도 다수 지역은행들의 주가가 단기 급락

미국 금융산업과 지역은행 주가지수

자료: 블룸버그

미국 은행 주가 하락률 비교

자료: 블룸버그

미국 지역은행의 2023년 2월 대비 6월 월평균 주가 변동률

'미국 지역은행'의 2023년 2월 대비 6월 월평균 '주가 변동률'을 보여주는 그래프. 단위: %.

자료: 블룸버그

본 보고서는 미국 은행산업의 취약성을 점검하고 거시경제 측면에서 시사점을 얻기 위해 미실현손익, 비보호 예금, 대출 포트폴리오 등의 미시 데이터를 분석

지역은행 주가 하락은 부실 가능성에 대한 시장 반응의 결과이며, 이를 통해 위험 은행을 선별할 수 있다는 장점이 있으나 아직 드러나지 않은 부분을 포함해 전체적인 상황을 파악하는 데는 한계가 있음

이를 보완하기 위해 미국 연방예금보험공사(FDIC)에서 제공하는 4,700여 개 은행의 분기보고서를 활용해 다음 항목을 중심으로 미국 은행산업의 취약성을 점검하고자 함

- 은행산업 전체 측면에서 ①만기보유증권을 포함한 전체 미실현손익 ②누적기타포괄손익(매도가능증권의 미실현손익만 포함)을 반영한 총자본 등을 고려

- 개별 은행 측면에서 ③예금자 보호 대상에 포함되지 않은 비보호 예금 비중 ④총자본 대비 매도가능증권과 만기보유증권의 미실현손익 비중 ⑤상업용 부동산 등 대출 포트폴리오의 편중도를 살펴봄

본 보고서는 미국 은행 위기 가능성을 예측하기보다는 현재 상황을 점검하고 은행산업의 취약성을 정확히 인식하며 거시경제에 미치는 영향을 가늠하기 위함

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이승훈

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총 6화

최근 미국 은행의 불안 요인과 취약성 점검

5화. 잠재 위험과 거시경제 영향

2023.07.06 이승훈

4화. 미국 은행산업의 취약성 - 대출 포트폴리오 집중과 위험 시나리오

2023.07.06 이승훈

3화. 미국 은행산업의 취약성 - 예금 이탈과 자금 부족

2023.07.06 이승훈

2화. 미국 은행산업의 취약성 - 미현실손익 규모와 총자본 대비 비중

2023.07.06 이승훈

1화. 미국 지역은행 불안과 주가 하락

2023.07.06 이승훈

[미리보기] 최근 미국 은행의 불안요인과 취약성 점검

2023.07.06 이승훈

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