2일 달러/원 환율은 미국 제조업 PMI 부진에 따른 위험회피심리에 장 초반부터 상승 출발함. 국내 증시에서의 외국인 순매도세 및 역외 달러 매수에 상방이 지속되었으나, 장 후반에는 위안화 강세에 연동해 낙폭이 축소되며 전일 종가대비 5.0원 상승한 1,371.2원에 마감함
야간장에서는 미 고용지표 부진에 따른 달러 약세에 1,361.5원에 마감, 뉴욕장의 NDF 역외 환율은 전일 종가 대비 12.7원 급락한 1,356.0원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 미 고용지표 부진에 따른 달러 약세 및 위안화 등 주변국 통화 강세와의 동조에 하방이 강한 흐름이 예상됨. 전일장 급락에 따른 되돌림 압력과 증시 부진으로 인한 외인 자금 이탈 부담에도 불구하고, 글로벌 약 달러 기조가 뚜렷하게 나타났다는 점에서 1,350원대 안착이 가능해 보임. 다만 저녁에 발표될 미 ISM 서비스업 PMI에 대한 경계 심리에 변동성은 크지 않을 전망임
[8월 5일] 연준 '빅 컷' 경계에 꺾인 달러
달러/원 환율 1,352~1,362원 전망
2024.08.05
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 미 고용 부진 및 글로벌 약 달러에 1,350원대 안착 시도
- 글로벌 동향, 미국 7월 고용지표 부진 및 경기침체 우려에 미 달러화 약세
- 마켓 이슈, 위험회피보다는 연준 인하 폭에 더 무게를 두는 외환시장
달러/원 환율, 미 고용 부진 및 글로벌 약 달러에 1,350원대 안착 시도
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 미국 7월 고용지표 부진 및 경기침체 우려에 미 달러화 약세
2일 미 달러화는 미국 7월 고용지표의 부진으로 인해 약세를 나타냄. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 1.07% 급락한 103.22pt를 기록함. 간밤에 발표된 미국 7월 핵심 고용지표들은 모두 시장 예상보다 부진했음. 비농업 고용자수는 전월비 11만 4천명 증가에 그치며, 예상치 (17만 6천명 증가) 및 전월치 (17만 9천명 증가)를 큰 폭으로 하회함
시간당 평균임금은 전월비 0.2% 상승에 그치며 예상치인 0.3% 상승을 하회, 서비스 인플레이션 압력 약화를 시사함. 실업률은 4.3%를 기록하며 예상치 및 전월치 (4.1%)를 상회했고, 샴의 법칙 (Sahm Rule)의 경기침체 트리거인 0.5%p를 상회함
고용지표 충격 여파에 미 장단기 국채금리는 일제히 급락함. 2년물 금리는 26.8bp 하락한 3.884%, 10년물은 18.4bp 하락한 3.794%를 기록함. 뉴욕증시는 경기침체 우려에 따른 위험회피심리에 3대 지수 모두 하락 마감함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 위험회피보다는 연준 인하 폭에 더 무게를 두는 외환시장
미국 7월 핵심 고용지표의 충격적 결과로 인해 금융시장의 변동성도 확대되었음. 특히 실업률은 4.3%를 기록하며 연준이 추정하는 자연실업률인 4.2%를 상회함. 실업률이 4.3%까지 상승하며, 샴의 법칙 (Sahm Rule)도 발동하는 모습임. 해당 법칙은 3개월 이동평균 실업률이 직전 12개월 실업률의 최저치보다 0.5%p 높으면, 경기가 침체에 진입한 것으로 간주함
7월 현재 해당 지표는 0.53%p로 6월의 0.43%p를 상회했음. 미 고용의 급작스러운 부진에 경기침체 우려가 부각되며 위험회피심리도 고조되었음. 뉴욕증시가 폭락했고, 미 장단기 국채금리도 급락했음
하지만 글로벌 외환시장은 위험회피보다는 연준의 9월 50bp 금리인하에 더 무게를 두는 분위기임. 페드워치 (FedWatch)의 9월 50bp 확률은 한 때 74%까지 치솟았고, 미 달러화 지수는 하루새 1% 이상 급락함. 달러/원도 달러 약세 흐름에 연동되며 1,360원대에 안착함
미 달러화 지수, 103pt 초반까지 급락
자료: 인포맥스
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국과 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
본 자료는 경제 및 투자여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석자료로서 오직 정보제공만을 목적으로 합니다. 본 자료의 내용은 어떠한 경우라도 금융투자상품의 투자권유 또는 투자관련 또는 투자 판단 상담 자료, 고객의 투자 결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙 자료로 사용될 수 없으며 최종적 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 과거의 성과가 미래의 투자수익을 보장하지 않으며 본 자료에 서 제시된 어떠한 예상이나 예측 또는 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행직원은 투자권유 또는 투자관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한 본 자 료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 서면 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.
![[환율 전망] 위안화 따라갈 원화, 달러/원 제한적 하락 시도](/etc.clientlibs/tam-dcp-cms/clientlibs/site/resources/images/thumbnail/economy-01-pc.jpg)
![[환율 전망] 유로 ECB 및 미 소매판매 대기, 달러/원 혼조](/etc.clientlibs/tam-dcp-cms/clientlibs/site/resources/images/thumbnail/economy-02-pc.jpg)
![[환율 전망] 달러/원 밀어올린 유로, 1,360원대 안착 시도](/etc.clientlibs/tam-dcp-cms/clientlibs/site/resources/images/thumbnail/economy-03-pc.jpg)
