전일 달러/원 환율은 장 초반 유로화 과대 낙폭 되돌림에 1,400원 하회하며 출발함. 이후 미국 재무부 장관 지명 소식에 따른 트럼프 랠리 완화에 달러 지수가 조정되며 환율은 장중 1,395원까지 하락함
하지만 장 막판 외국인의 국내주식 순매도에 따른 커스터디 매수세에 낙폭 되돌리며 전일 종가 대비 0.4원 상승한 1,402.2원에 정규장 마감함. 야간 장에서는 미 재무장관 지명에 따른 달러 추가 조정에 하락 전환하며 1,399.0원에 마감함. NDF 역외 환율은 2.55원 하락한 1,398.30원에 최종 호가됨
금일 달러/원 환율은 간밤 달러 약세 및 역외 거래를 감안해 1,400원 밑에서 개장이 예상됨. 중동 휴전 임박에 따른 위험선호와 시장 친화적 미 재무장관 지명으로 인한 트럼프 트레이드 되돌림에 달러는 약세 분위기임
금일 장에서 국내증시로의 외국인 자금 유입과 월말 네고까지 가세한다면, 환율은 1,390원대 초반까지도 하락 가능함. 다만 러시아-우크라이나 긴장 지속 및 결제수요 유입이 하단을 지지할 것으로 전망
[환율 전망] 트럼프 트레이드 완화에 한숨 돌릴 달러/원
2024.11.26 달러/원 환율 1,390~1,402원 전망
2024.11.26
읽는시간 4분
핵심 내용 요약
- 달러/원 환율, 위험선호에 하방, 외인 증시 자금 유입 시 1,390원 가능
- 글로벌 동향, 중동 휴전 임박과 시장 친화적 미 재무장관 지명에 위험선호
- 마켓 이슈, 트럼프 당선 이후 상향된 연준 금리경로, 달러/원 하방 제약 요인
달러/원 환율, 위험선호에 하방, 외인 증시 자금 유입 시 1,390원 가능
금일 주요 환율 전망
전망: KB국민은행 자본시장사업그룹 자본시장영업부
달러/원 환율 주간 추이
자료: 인포맥스
글로벌 동향, 중동 휴전 임박과 시장 친화적 미 재무장관 지명에 위험선호
전일 미 달러화는 중동 긴장 완화에 따른 위험선호심리 및 트럼프 트레이드 되돌림에 약세로 전환함. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.57% 하락한 106.91pt를 기록함. 그동안 갈등이 불거졌던 이스라엘-헤즈볼라의 휴전 합의가 임박했단 소식이 전해지며 중동 지역 지정학적 리스크가 완화됨
이에 국제유가 (WTI 근월물)는 3.23% 급락한 배럴당 68.94달러에 거래됨. 한편 트럼프 2기 행정부 재무장관 자리에 시장 친화적 인물인 스콧 베센트 키스퀘어 그룹 창업자가 지명되면서 트럼프 트레이드가 되돌려짐
그는 재정적자 억제 및 단계적 관세 시행을 옹호하는 인물로 알려져 있어, 시장은 그간 트럼프 당선에 따른 우려를 일부 덜어내는 분위기임. 트럼프 트레이드 되돌림에 미 장단기 국채금리는 모두 급락했고, 10년물 금리는 4.278%로 12.7bp나 하락함. 뉴욕증시는 미 재무장관 지명에 따른 위험선호에 3대 지수 모두 상승 마감함
주요 통화 전일 동향
마켓 이슈, 트럼프 당선 이후 상향된 연준 금리경로, 달러/원 하방 제약 요인
전세계에서 가장 영향력 있는 금융정보 제공업체인 블룸버그 (Bloomberg)의 조사에 따르면, 연준의 금리인하 속도는 당초 전망보다 좀 더 느려질 것으로 보임. 지난 10월 조사에서는 25년 말 연방기금금리 (상단)가 3.25%에 도달할 것으로 전망되었으나, 11월 조사에서는 25년 말 3.50%로 25bp 상향 조정되었음
연준 금리 상향 조정의 주된 배경은 여전히 견고할 미국의 경제성장률 전망에 있음. 블룸버그 조사에 따르면, 미국의 24년과 25년 연간 경제성장률 전망치는 기존 2.6% 및 1.8%에서 각각 2.7% 및 2.0%로 상향되었음. 근원 PCE 물가상승률 전망치도 2.8% 및 2.3%로 기존 대비 각각 0.1%p 상향됨
또한 해당 조사는 미국 대선 (11월 5일) 이후 시행된 조사라는 점에서 트럼프 당선 영향도 일부 반영된 것으로 보임. 한편 연준 금리인하 지연 기대는 미 달러화 가치를 지지하는 재료이며, 즉 달러/원 환율의 하방을 제약하는 요인임
연준 금리 전망치 컨센서스 상향
자료: Bloomberg Consensus / 주: 연방기금금리 상단 기준
한 눈에 보는 환율 동향
국내 외환 시장 동향
자료: 인포맥스
국내 금융시장 및 시장별 수급 동향
자료: 인포맥스
글로벌 주요 통화 동향
자료: 인포맥스
글로벌 증시, 채권금리, 원자재 시장 동향
자료: 인포맥스
한국 및 미국 채권 금리 동향
자료: 인포맥스
IRS/CRS 및 Swap Point
자료: 인포맥스
주요 경제지표 일정
자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간
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