FOMC 경계에도 위험선호 지속에 환율 하락

오늘의 달러/원 환율 1,280~1,290원 전망

2023.06.12

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 증시 상승 등 위험선호 지속에 환율 박스권 하단 하회
글로벌 동향, FOMC 회의 경계에 미 국채 금리 상승과 달러화 반등
마켓 이슈, 미국 기술주 중심의 나스닥지수 상승에 한국 증시도 강한 동조

달러/원 환율, 증시 상승 등 위험선호 지속에 환율 박스권 하단 하회

지난 9일 달러/원 환율은 미 연준의 6월 금리동결 기대와 달러 약세 등에 개장부터 하락 출발한 가운데 아시아 및 국내 증시 상승, 외국인 주식 순매수 지속, 위험선호 심리 등으로 낙폭 확대, 종가는 12.2원 급락한 1,291.5원에 마감함

NDF 역외환율은 미 국채 금리의 반등과 달러화가 반등했음에도 뉴욕증시 상승 등 위험회피심리 완화, 환율 하락 추세가 이어져 9일 종가대비 3.15원 하락한 1,286.3원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 뉴욕증시 상승과 위험선호 심리, 역외환율하락 등에 1,280원대 중반에서 등락할 것으로 예상됨. 최근 원화 강세는 그동안 과도하게 저평가된 원화와 달러 매수 심리 약화, 주가 상승 등 위험선호 지속 등에 기인함. 환율이 100일 이동평균선을 하회함에 따라 하방 압력이 우세해짐. 그럼에도 금주에는 미국, 유로, 일본 등 주요국 통화정책회의가 예정되어 있어 경계심리도 팽배, 환율 하방을 제약할 전망

금일 주요 환율 전망

금일 '주요 환율 전망'을 나타내는 표. 2023년 6월 12일, 금일 '달러/원 환율'은 '뉴욕증시 상승'과 '위험선호 심리', '역외환율하락' 등에 '1,280원대 중반'에서 등락할 것으로 예상됨.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

'달러/원 환율' 주간 추이를 나타내는 표. 2023년 6월 12일,금주에는 미국, 유로, 일본 등 '주요국 통화정책회의'가 예정되어 있어 '경계심리'도 팽배, '환율 하방'을 제약할 전망.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, FOMC 회의 경계에 미 국채 금리 상승과 달러화 반등

지난 9일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화에 대해 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.23% 상승한 103.55pt를 기록함. 시장은 내주 예정된 미 연준의 FOMC 정례회의에 대한 경계 양상을 보임. 그럼에도 기업실적 개선과 경기 저점 통과 전망, 덜 매파적일 연준을 기대하며 뉴욕증시는 3대 지수 모두 강보합으로 마감함

하지만, 미 국채 금리는 장기보다 단기 위주로 상승, 2년물 국채 금리가 6.8bp 상승했고, 10년물과 2년물 금리의 격차인 장단기 금리차는 80bp 이상 역전됨

연준이 6월 회의에서 금리를 동결하더라도 성명서나 파월 의장의 기자회견은 매파적일 것으로 예상되며, FOMC 회의 이전 공개될 5월 소비자물가는 근원 물가 위주로 상승할 전망. 국제유가는 사우디 감산에도 수요 둔화 전망에 하락, 그럼에도 70달러 수준을 유지함

주요 통화 전일 동향

주요 통화 전일 동향을 나타내는 표. 2023년 6월 12일, 지난 9일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화에 대해 강세를 보임. 주요 6개 통화로 구성된 '달러화 지수'는 0.23% 상승한 103.55pt를 기록함.

자료: 인포맥스, NDF 환율 = 현물환율 + 1개월 스왑포인트

마켓 이슈, 미국 기술주 중심의 나스닥지수 상승에 한국 증시도 강한 동조

미국 연준의 FOMC 정례회의라는 빅 이벤트를 앞두고 뉴욕증시의 상승세가 지속되는 등 여전히 위험회피심리는 완화되는 양상을 보임. 특히 고금리에도 불구하고 기술주 중심의 나스닥 지수 상승 랠리가 지속, 이는 전형적인 시장의 위험선호 (risk on)를 시사하는 것으로 볼 수 있음

나스닥 지수의 상승에 한국 KOSPI 지수 등도 상승 동조, 나스닥 지수가 연초 대비 33% 상승, KOSPI 200 지수도 19.7% 상승하며 상승폭도 확대됨. 지난 한 해 동안 지수는 약 35% 이상 하락한 바 있는데, 무엇보다 미국 연준의 금리인상 등 긴축 가속, 경기하강 전망, 기업실적 악화 우려 등이 반영되었기 때문

미 연준의 긴축 사이클이 아직 끝나지 않았으나, 긴축 막바지로 인식, 한 두 차례 인상 후 동결, 내년에는 금리인하가 예상되어 증시, 위험심리에는 큰 영향을 미치지 못함

미국 기술주 중심의 나스닥 지수와 한국 KOSPI

'미국 기술주 중심'의 '나스닥 지수'와 '한국 KOSPI'. 2023년 6월 12일, '나스닥 지수'의 상승에 '한국 KOSPI 지수' 등도 '상승 동조', '나스닥 지수'가 연초 대비 33% 상승,' KOSPI 200 지수'도 19.7% 상승하며 상승폭도 확대됨.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 6월 12일, 주요 경제지표 일정을 나타내는 표.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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