5화. 2023년 6월 7일 경제 이슈 분석

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2023년 6월 7일 경제 이슈 분석

시리즈 총 5화

2023.06.07

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

3월 뱅크런으로 비부보예금이 대형은행으로의 이동
지역은행 주가하락 및 예금유출 불안은 미국 은행시스템의 취약성 반영
은행이 상업용 부동산대출을 즉시 정리하지않을유인이커,시스템 위기 비화 가능성은 낮을 전망
단 과도한 상업용 부동산대출을 제공한 소형은행은 정리 혹은 흡수합병 예상

지역은행들의 주가 및 예금유출 불안은 미국 은행시스템의 커진 취약성 반영

3월 뱅크런으로 비부보예금이 대형은행으로 옮겨갔고 이는 미국 은행시스템이 뱅크런에 더욱 취약한 구조로 가고 있음을 시사
*현재까지는 주가가 폭락한 시가총액 중위권에 있는 지역은행들의 경우 비부보예금 비중이 높지 않아 뱅크런의 민감성은 높지 않은 상황
*지역은행 주가가 추가로 폭락할 경우 부보예금자 (insured depositors)도 예금 안전성 의심으로 예금유출에 취약
*예금유출시, 예금금리 상승압박에 기인한 순이자마진 하락예상
FDIC가 예금보장과 관련한 추가적인 조치를 할 때까지 지역은행들의 주가는 투기세력에 의해 상승과 하락을 반복할 것으로 예상

금리상승의 은행시스템 충격이 유동성위기로부터 왔다면, 이제는 소형 및 지역은행 지불능력위기 (Solvency)로 충격이 전이되는 양상을 보이고 있다고 판단

시스템 위기로 비화되지는 않을 것으로 예상되는데, 은행이 현재 상업용 부동산 대출을 곧바로 정리 (Resolution, Liquidation)하지 않을 유인이 더 크기 때문
*대출조건을 변경 (Loan Amendment)하거나, 워크아웃 (Special Services Workout)을 진행하여 이 문제를 천천히 해결할 것으로 예상
*즉, 향후 2-3년안에 해결하기 보다 3-5년까지 시간을 끌며 손실을 기간별 분산, 인식하고 그간 발생한 은행의 이익으로 충당금을 적립 할 것으로 추정
다만 상업용 부동산대출을 자기자본 대비 과다하게 공여한 다수의 소형은행들은 정리 (Resolution)되어 사라지거나, 흡수합병 될 것으로 예상

#금융투자업 #당행 #재산권 #KB국민은행 #자료

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박현희

KB Senior Credit Analyst

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