- 10일 발표된 9월 FOMC 의사록에서 연내 정책금리 인하 횟수에 대한 연준 위원들의 대립된 의견을 확인, 예상보다 금리인하 속도가 늦어질 수 있다는 우려 확산
- 같은 날 발표된 9월 소비자물가 상승률은 에너지 가격 하락에도 서비스 가격 상승에 전년동월비 2.4%로 예상 (2.3%)을 상회, 물가 반등 가능성이 금리에 상방 요인으로 작용
* 다만 허리케인 영향으로 주간 실업수당 청구건수가 전주대비 증가하고 있는 점은 10월 고용지표 부진 가능성을 높이면서 시장금리에 하방 압력을 제공 - 미 국채 금리는 9월 소비자물가 상승률이 예상을 상회하면서 상승, 주가도 상승세 지속
* 미 국채 10년물 금리는 10월 11일 전주대비 13bp 상승한 4.10%를 기록
* 11일 기준 다우존스, 나스닥 S&P500 지수는 전주대비 각각 1.2%, 1.1%, 1.1% 상승
[한국] 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 '경계'유지
2024년 10월 3주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2024.10.14
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
미 9월 물가 발표 후 금리인하 속도조절 가능성 제기되며 미 국채 금리 상승, 주가 상승
『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’유지
- 『ASEAN5』 스트레스지수는 34.7로 전주대비 8.2p 하락
* 주식·채권시장 부문 변동성 축소가 외환시장 부문 변동성 확대를 상쇄
* 인도네시아, 베트남, 태국은 스트레스지수가 하락했으나, 캄보디아, 미얀마는 상승 - 인도네시아: 주식시장 변동성 축소가 외환시장 변동성 확대를 상쇄하며 스트레스지수가 전주대비 하락, 경보단계는 ‘주의’유지
- 베트남: 주가 상승 및 외환시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘관심’유지
- 태국: 주식시장 변동성 축소에 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘정상’으로 개선
- 캄보디아와 미얀마는 지수 방향이 동일했으며, 경보단계는 두 국가 모두 ‘정상’을 유지
2023-24년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『인디아』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘관심’유지
- 『인디아』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘관심’유지
- 인디아 금융스트레스지수는 47.9로 전주대비 8.9p 상승
- 주가지수 하락 및 외환시장 변동성 확대가 스트레스지수 상승의 주요인
2023-24년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『한국』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘경계'유지
- 한국 금융스트레스지수는 81.1로 전주대비 3.0p 상승
- 주가 반등, 장단기스프레드 역전 폭 축소, 은행주 주가 상승으로 인한 주식·채권·은행부문 스트레스지수 하락보다 달러/원 환율 변동성 확대로 인한 외환시장 지수 상승 영향이 컸음
2023-24년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 미 9월 소매판매 및 ECB 통화정책회의, 중국 3분기 경제성장률을 주목할 필요
- 17일 발표되는 미국 9월 소매판매는 고용 호조로 민간부문 소비 여력이 남아있을 것으로 판단, 전월대비 0.3% 증가 (vs. 8월 0.1%)할 것으로 예상
- 같은 날 유럽중앙은행 (ECB)은 통화정책회의를 열고 정책금리를 결정, 시장은 유로지역 경기 부양을 위해 현재 3.65%인 재융자금리를 3.4%로 25bp 인하할 것으로 예상
- 18일 발표되는 중국 3분기 경제성장률은 전년동기대비 4.5%를 예상, 정부 목표인 5% 성장률 달성에 난항이 예상됨에 따라 당국의 적극적인 재정정책 집행이 필요
한국, 금융스트레스지수 상승. 경보단계는 '경계'유지
- 2024년 10월 3주차 금융스트레스지수 (81.1)은 전주대비 (78.1) 상승 (+3.0p)
- 경보단계는 ‘경계’유지
- 외환시장 부문 스트레스지수 상승이 주식·채권·은행시장 부문 지수 하락을 상쇄하며 전체 지수상승에 기여
* 주식시장의 경우 주가지수 회복 및 시장 변동성 축소로 스트레스지수가 하락
* 외환시장은 달러/원 환율 급등 및 변동성 확대로 스트레스지수가 상승
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 역전 폭이 축소되면서 스트레스지수가 하락
* 은행부문은 은행주 주가 반등 영향에 스트레스지수가 소폭 하락
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
10월 3주차 KB금융스트레스지수
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