- 미국 대통령 선거가 다가올수록 트럼프 후보의 당선 가능성이 상승, ‘트럼프 트레이드’가 부각되면서 미 국채금리에 상방 압력을 제공
- 10월 31일 발표된 3분기 미국 경제성장률은 전분기 연율 2.8%로 시장 예상 (3.0%)을 소폭 하회했으나, 민간소비가 여전히 견조하다는 사실을 재확인
- 한편 11월 1일 발표된 10월 고용보고서에서 비농업 고용자 수가 1.2만 명 증가해 예상 (10만 명)을 대폭 하회했으나, 대선 관련 불확실성이 금리를 높이는 요인으로 작용
- 미 국채 금리는 트럼프 당선 가능성으로 인한 재정적자 우려가 지속되며 상승, 주가는 하락
* 미 국채 10년물 금리는 11월 1일 전주대비 18bp 상승한 4.38%를 기록
* 11월 1일 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 전주대비 각각 0.1%, 1.5%, 1.4% 하락
[한국] 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 '경계'유지
2024년 11월 1주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2024.11.04
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
시장 예상을 대폭 하회한 고용지표에도 대선 불확실성에 미 국채 금리 상승, 주가 하락
『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’유지
- 『ASEAN5』 스트레스지수는 34.7로 전주대비 1.8p 상승
* 주식시장 부문 변동성 확대가 외환·채권시장 부문 변동성 축소를 상쇄
* 인도네시아, 캄보디아의 스트레스지수 상승이 베트남, 미얀마, 태국의 지수 하락을 상쇄 - 인도네시아: 주가지수 하락 및 주식시장 변동성 확대가 외환시장 변동성 축소를 상쇄하면서 스트레스지수 상승, 경보단계는 ‘관심’유지
- 베트남: 주가 상승 및 외환시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘관심’유지
- 태국: 주식·외환시장 변동성 축소로 스트레스지수 하락, 경보단계는 ‘관심’유지
- 캄보디아와 미얀마는 지수 방향이 달랐으나, 경보단계는 두 국가 모두 ‘정상’을 유지
2023-24년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『인디아』 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘주의’유지
- 인디아 금융스트레스지수는 54.1로 전주대비 0.4p 하락
- 주식시장 변동성 축소 및 장단기스프레드 확대가 스트레스지수 하락의 주요인
2023-24년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『한국』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘경계’유지
- 한국 금융스트레스지수는 79.8로 전주대비 2.1p 상승
- 주가 변동성 축소, 장단기스프레드 역전 폭 축소로 인한 주식·채권부문 스트레스지수 하락보다 환율 변동성 확대 및 은행주 주가 하락으로 인한 외환·은행시장 지수 상승 영향이 컸음
2023-24년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 미국 대통령 선거 결과와 11월 연준 통화정책회의를 주목할 필요
- 11월 5일 미국 대통령 선거가 진행, 트럼프 후보가 해리스 후보에 우세를 보이고 있지만, 오차범위 내의 치열한 접전이 유지되고 있어 선거 결과가 시장 변동성에 큰 영향을 줄 예정
* 동시에 진행되는 상·하원 선거 또한 향후 미국 정책의 방향을 결정하는 만큼, 공화당이 과반수 이상을 확보할 수 있을지 여부도 주목할 필요 - 8일 새벽 미 연준이 통화정책회의에서 정책금리를 결정, 시장은 25bp 인하 (5.00%-> 4.75%)를 예상하는 가운데, 파월 의장의 기자간담회에서 연내 추가인하 가능성 확인 필요
한국, 금융스트레스지수 상승. 경보단계는 ‘경계’유지
- 2024년 11월 1주차 금융스트레스지수 (79.8)은 전주대비 (77.7) 상승 (+2.1p)
- 경보단계는 ‘경계’유지
- 외환·은행시장 부문의 변동성 확대가 주식·채권시장 변동성 축소를 상쇄하면서 스트레스지수가 상승
* 주식시장의 경우 주가지수 하락에도 시장 변동성 축소되면서 스트레스지수가 하락
* 외환시장은 달러/원 환율 하락에도 옵션 내재변동성 확대에 스트레스지수가 상승
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 역전 폭이 축소되면서 스트레스지수가 하락
* 은행부문은 은행주 주가가 하락하면서 스트레스지수가 상승
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
11월 1주차 KB금융스트레스지수
![[ASEAN5] 금융스트레스지수 상승, 단계는 ‘주의’유지](/content/dam/kb-financial-group/Bank/SFX/05/004/2024/11/202411180852450/images/004.jpg.thumb.319.319.png)
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