[한국] 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘경계’유지-금융불안지수, FSI-2024년 11월 2주차

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2024년 11월 2주차 KB 금융스트레스지수

시리즈 총 2화

2024.11.11

읽는시간 4분

금융스트레스지수란?

금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.

트럼프 대통령 당선 확정으로 시장 불확실성 해소되며 미 국채 금리 하락, 주가 상승

5일 진행된 미국의 대통령 선거 결과 트럼프 후보가 선거인단 270명 이상을 확보하면서 대통령 당선을 확정, 상원도 공화당이 장악하면서 금리 및 주가지수가 동반 상승
하원 개표가 진행 중이나 공화당의 과반수 가능성이 높아 정책동력도 확보할 것으로 예상
8일 연준은 11월 FOMC에서 정책금리를 5.0%에서 4.75%로 25bp 인하, 파월 의장은 트럼프 대통령 당선에도 불구하고 중도 사퇴는 법적으로 불가능하다며 관련 의견을 일축
미 국채 금리는 대통령 당선 관련 불확실성이 해소되면서 하락, 주가는 급등
* 미 국채 10년물 금리는 11월 8일 전주대비 8bp 하락한 4.30%를 기록
* 8일 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 전주대비 각각 4.6%, 5.7%, 4.7% 상승

『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 한 단계 악화

『ASEAN5』 스트레스지수는 51.1로 전주대비 15.9p 상승
* 주식·외환·채권시장 전 부문에서 전주대비 변동성이 확대
* 트럼프 대통령 당선으로 달러화가 강세를 보이자 아시아 국가의 외환시장 변동성 확대
* 인도네시아, 베트남, 미얀마, 태국의 스트레스지수 상승이 캄보디아의 지수 하락을 상쇄
인도네시아: 주가지수 하락 및 외환시장 변동성 확대가 스트레스지수 상승의 주요인, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘경계’로 두 단계 악화
베트남: 주가 하락 및 주식시장 변동성 확대로 스트레스지수 상승, 경보단계는 ‘관심’유지
태국: 주식·외환시장 변동성 확대가 지수 상승에 기여, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 악화
캄보디아와 미얀마는 지수 방향이 달랐으나, 경보단계는 두 국가 모두 ‘정상’을 유지

2023-24년 ASEAN FSI 지수 추이

'ASEAN5'의 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 한 단계 악화된 것을 보여주는 그래프이다.

자료: KB국민은행 추정

『인디아』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘주의’유지

인디아 금융스트레스지수는 66.0으로 전주대비 13.7p 상승
주식 및 외환시장 변동성 확대가 스트레스지수 상승의 주요인

2023-24년 인디아 FSI 지수 추이

'인디아' 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘주의’유지를 보여주는 그래프이다.

자료: KB국민은행 추정

『한국』 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘경계’유지

한국 금융스트레스지수는 73.4로 전주대비 6.3p 하락
장단기스프레드 역전 폭 확대로 인한 채권부문 스트레스지수 상승보다, 주가 변동성 축소, 달러/원 환율 하락, 은행주 주가 상승으로 인한 주식·외환·은행시장 지수 하락 영향이 컸음

2023-24년 한국 FSI 지수 추이

'한국' 금융스트레스지수는 하락, 경보단계는 ‘경계’유지를 보여주는 그래프이다.

자료: KB국민은행 추정

금주는 미국 하원 선거결과 및 10월 물가상승률, 연준 위원들의 발언을 주목할 필요

미국 하원 선거의 개표작업이 진행 중인 가운데, 공화당의 레드 스윕 (Red Sweep)이 확정될 경우 트럼프 대통령의 정책 동력이 가속화될 수 있는 만큼 시장 변동성 확대 예상
13일 미국 10월 소비자물가 상승률 발표, 시장은 전년동월대비 2.6%로 반등 (vs. 9월 YoY 2.4%)을 예상하는 가운데, 물가 반등 가능성으로 금리인하 속도가 늦춰질 수 있음에 유의
11월 FOMC가 종료되면서 연준 인사들의 발언이 재개될 예정, 트럼프 대통령 당선으로 인한 경제적 파급효과에 대해 위원들의 견해를 확인할 필요

한국, 금융스트레스지수 하락. 경보단계는 ‘경계’유지

2024년 11월 2주차 금융스트레스지수 (73.4)은 전주대비 (79.7) 하락 (-6.3p)
경보단계는 ‘경계’유지
주식·외환·은행시장 부문의 변동성 축소가 채권시장 변동성 확대를 상쇄하면서 스트레스지수가 하락
* 주식시장의 경우 주가지수 하락에도 시장 변동성 축소되면서 스트레스지수가 하락
* 외환시장은 달러/원 환율 하락 및 변동성 축소에 스트레스지수가 하락
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 역전 폭이 확대되면서 스트레스지수가 상승
* 은행부문은 은행주 주가가 상승하면서 스트레스지수가 하락

한국 금융스트레스지수 (FSI)

'한국'의 2024년 11월 2주차 '금융스트레스지수' (73.4)은 전주대비 (79.7) 하락 (-6.3p)한 것을 보여주는 표이다.

한국 FSI

'한국'의 경보단계는 ‘경계’유지를 보여주는 그래프이다.

자료: KB국민은행 추정

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장현상

KB국민은행 이코노미스트

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총 2화

11월 2주차 KB금융스트레스지수

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