2화. 2023년 1월 ASEAN 국가별 지정학적 위험지수-지정학적리스크, GPRI

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지정학리스크

시리즈 총 3화

2023.02.14

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

금융스트레스지수란?

금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상.관심.주의.경계.심각)로 구성됩니다.

ASEAN 국가별 지정학적 위험지수

지역별로 차이: 베트남, 태국은 GPRI가 상승했으나, 인도네시아, 캄보디아, 미얀마는 하락

ASEAN 5개국은 인도네시아, 캄보디아, 베트남, 미얀마, 태국 등 KB그룹 진출 국가로 구성
ASEAN 5개국의 주요 지정학적 이슈는 아래와 같음
⁎ 베트남: 남중국해 지역에서 대만의 실사격 훈련 반발, 중국 영향력 약화를 위한 인공 섬 건설 재개로 갈등 확산
⁎ 태국: 남부지역 분리주의 운동가들의 철도 폭발 테러로 3명 사망, 4명 부상
⁎ 인도네시아: 신규 통합군 (TNI) 사령관, 남중국해 지역 방어훈련 확대 추진
⁎ 캄보디아: 프놈펜 중심가에서 폭탄이 발견되면서 당국이 조사 착수
⁎ 미얀마: 유엔 안전보장이사회, 미얀마 결의안 채택. 군부, 공군을 이용해 북서부 저항세력에 보복성 폭격 공격 감행. 군부, 미국의 미얀마법 승인은 내정간섭이라면서 반발. 인권단체, 군부와 거래한 기업 상장폐지 요청

「ASEAN」 지정학적 위험지수

'ASEAN 지정학적 위험지수'를 나타내는 표. 2023년 1월

「ASEAN」 국가별 주요 지정학적 사건 리스트

ASEAN 국가별 주요 지정학적 사건 리스트. 2023년 1월

표준화된 2023년 1월 GPRI, 미얀마가 쿠데타 영향으로 가장 높은 수준 유지

정학적 위험지수 (GPRI)를 평균 및 표준편차를 통해 표준화한 결과, 미얀마는 5.7점으로 가장 높은 수준을 지속
⁎ 미얀마의 표준화된 GPRI는 쿠데타 이후 지속적으로 4점 이상의 높은 수준을 유지하고 있는 상황
한국은 북한 관련 지정학적 리스크가 소폭 완화되었으나 0.88점으로 6개국 중 3위를 기록 중이며, 캄보디아는 훈센 총리 집권 후 지정학적 리스크 사건의 발생 빈도가 낮아 장기평균수준을 하회하는 -1.49점으로 6개국 중 최하위
인도네시아는 G20 정상회담이 종료되면서 표준화된 GPRI가 장기평균 수준인 0.02점으로 전월대비 3.84점 하락했으며, 베트남은 남중국해 갈등 확산으로 표준화된 GPRI가 전월대비 1.12점 상승한 1.4점을 기록

GPRI와 금융스트레스지수 (FSI) 비교

최근 GPRI 변화는 글로벌 경기침체 우려로 인해 시장에 영향을 미치지 않는 것으로 보임

지정학적 리스크가 확대될 경우 금융시장 불안정성 확대로 금융스트레스지수 (FSI)도 상승하는 경향이 있으나, 최근 FSI 상승 원인은 글로벌 경기침체 우려로 인한 금융시장 불확실성 확대가 주요인
⁎ 매주 월요일에 발간되는 FSI는 각 단계별로 1점부터 5점을 부여하였으며, 1월 1주차를 기준으로 작성
⁎ 美 연준은 12월 FOMC에서 기준금리를 3.75~4.0%에서 4.25~4.5%로 0.5%p 인상하고 2023년 초 까지 긴축정책을 유지할 것이라고 발표했으나, ASEAN 지역의 FSI는 전월과 동일한 주의 단계를 기록
한국의 GPRI는 대북 갈등 지속으로 장기평균수준을 상회하고 있으며, FSI는 레고랜드 및 흥국생명 사태로 인한 회사채 시장 불안이 지속되면서 심각 단계를 10주 연속 유지, 베트남을 제외한 다른 ASEAN 국가대비 높은 수준
배트남과 태국의 GPRI가 상승했으나, 태국은 오히려 금융스트레스 경보단계가 하락
⁎ 베트남은 남중국해 갈등 확산으로 GPRI가 장기평균수준을 상회했으나, FSI는 전월과 동일한 심각 단계를 유지
반면 인도네시아와 미얀마는 GPRI가 하락했으나, 금융스트레스 경보단계는 상승
⁎ 인도네시아는 G20 정상회담 종료후 GPRI가 장기평균 수준으로 급락했으나, FSI는 주의에서 경계로 한 단계 악화
⁎ 미얀마는 GPRI가 전월대비 하락했으나, 주식 및 외환시장 변동성 확대로 FSI는 관심에서 주의로 한 단계 악화

2023년 1월 ASEAN 국가 및 한국의 표준화된 GPRI

주: 1) 표준화된 GPRI는 개별 국가의 평균과 표준편차를 이용하여 표준화한 점수, 금색 선은 장기평균수준 2) 금융스트레스 지수는 최신 발간 자료 기준으로 작성

2023년 1월 ASEAN 국가 및 한국의 금융스트레스지수

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장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.