2화. 2023년 6월 ASEAN 국가별 지정학적 위험지수-지정학적리스크, GPRI

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지정학리스크

시리즈 총 3화

2023.06.15

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

금융스트레스지수란?

금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상.관심.주의.경계.심각)로 구성됩니다.

ASEAN 국가별 지정학적 위험지수

인도네시아를 제외한 ASEAN 모든 국가의 GPRI가 전월대비 하락

ASEAN 5개국은 인도네시아, 캄보디아, 베트남, 미얀마, 태국 등 KB그룹 진출 국가로 구성
ASEAN 5개국의 주요 지정학적 이슈는 아래와 같음
⁎ 인도네시아: 아세안 의장국 인도네시아, 중국 견제를 위해 ASEAN 국가들로 구성된 남중국해 연합 군사훈련을 추진, 서파푸아 민족해방군 (TPNPB)과 갈등 지속
⁎ 캄보디아: 훈센 총리, 남중국해 긴장 확대에 대해 비난. 선관위, 제 1 야당인 촛불당의 7 월 총선거 출마자격 박탈
⁎ 베트남: 중국 연구선의 베타적 경제수역 침범 비난, 남중국해 지역에서 필리핀의 항법 부표 설치로 인한 갈등 지속
⁎ 미얀마: 군부 공격으로 1 만 명 이상의 이재민 발생, 정세불안으로 동남아 경제회랑 완공 지연, ASEAN 지도자들, 미얀마 폭력사태에 대한 심각한 우려 표명 등이 있었으나, 사이클론 피해로 군부와 反군부간 충돌 빈도 감소
⁎ 태국: 총선거에서 야당인 전진당과 프아타이당이 총 293 석을 확보하면서 사회 변화에 대한 민심을 확인

「ASEAN」 지정학적 위험지수

'ASEAN 지정학적 위험지수'. 2023년 6월

「ASEAN」 국가별 주요 지정학적 사건 리스트

'ASEAN' 국가별 주요 '지정학적 사건 리스트'. 2023년 6월

GPRI는 쿠데타 해결 전 까지 미얀마가 가장 높은 수준을 유지할 전망

지정학적 위험지수 (GPRI)를 평균 및 표준편차를 통해 표준화한 결과, 미얀마는 장기평균대비 +4.2 표준편차를 기록해 ASEAN 국가에서 가장 높은 수치를 기록
⁎ 미얀마는 쿠데타 이후 지속적으로 장기평균대비 +4 표준편차 이상의 높은 수준을 유지하고 있는 상황
한국은 북한관련 지정학적 리스크에도 GPRI가 전월대비 하락해 장기평균수준 대비 +1 표준편차를 하회했으나, 정찰위성발사 영향으로 5월 마지막 주 GPRI는 +1 표준편차를 상회
인도네시아는 서파푸아 민족해방군 사건 및 남중국해 공동 대응으로 GPRI가 상승했으나, 장기평균수준을 하회
캄보디아는 야당의 총선거 출마자격 박탈과 같은 정치적 이슈로 GPRI가 장기평균수준을 큰 폭 하회
베트남은 중국, 필리핀과 남중국해 갈등이 지속되고 있으나 군사적 충돌은 제한되면서 GPRI가 장기평균수준을 기록
태국은 총선거 이후 군부의 쿠데타 가능성이 하락하면서 GPRI가 장기평균수준을 큰 폭 하회

GPRI와 금융스트레스지수 (FSI) 비교

전반적인 지정학적 리스크 완화에도 한국과 태국의 금융스트레스지수만 소폭 개선

지정학적 리스크가 완화될 경우 금융시장 불안정성 축소로 금융스트레스지수 (FSI)가 하락하는 경향이 있으나, 최근 FSI는 美 연준의 정책금리 동결 가능성에 대한 기대감이 이어지면서 글로벌 금융시장 여건이 개선된 점이 주요인
⁎ 매주 월요일에 발간되는 FSI 는 각 단계별로 1 점부터 5 점을 부여하였으며, 6 월 3 주차를 기준으로 작성
한국 GPRI는 대북 갈등으로 장기평균수준대비 +1 표준편차를 소폭 하회하는 높은 수준을 기록하고 있으나, FSI는 주가상승 및 주식시장 변동성 축소, 달러/원 환율이 하락하면서 ‘주의’에서 ‘관심’으로 한 단계 개선
인도네시아를 제외한 ASEAN 모든 국가들의 GPRI가 하락했으나, 태국은 금융스트레스 경보단계가 개선된 반면, 다른 국가들은 금융스트레스 경보단계가 전월과 동일
⁎ GPRI 가 악화된 인도네시아는 FSI 경보단계가 전월과 동일한 ‘주의’ 단계를 유지
⁎ 베트남은 GPRI 가 하락했으나, 주가지수 상승 및 외환시장 변동성 축소로 경보단계는 ‘경계’ 단계를 유지
⁎ 미얀마는 사이클론 피해로 GPRI 가 전월대비 하락했으나, 금융시장 변동성 확대로 FSI 경보단계는 ‘경계’를 유지
⁎ 캄보디아는 GPRI 가 장기평균수준을 하회했으며, 금융시장 변동성도 제한적인 만큼 FSI 경보단계는 ‘정상’을 유지
특히 태국은 총선거 이후 GPRI가 전월대비 하락한 가운데, 선거 결과 야당이 승리하면서 금융시장 변동성이 축소되 FSI 경보단계가 ‘경계’에서 ‘주의’로 한 단계 개선. 다만 새 정부 구성 결과에 따라 변동성 추가 확대 가능성 상존

2023년 5월 ASEAN 국가 및 한국의 표준화된 GPRI

주: 1) 표준화된 GPRI는 개별 국가의 평균과 표준편차를 이용하여 표준화한 점수, 금색 선은 장기평균수준 2) 금융스트레스 지수는 최신 발간 자료 기준으로 작성

2023년 6월 ASEAN 국가 및 한국의 금융스트레스지수

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장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.