[6월 13일] 환율 동향 및 전망

달러/원 환율 1,364~1,374원 전망

2024.06.13

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 미 소비자물가 둔화 및 FOMC 불확실성 해소에 하방 예상
글로벌 동향, 미국 5월 소비자물가의 시장 예상 하회에 미 달러화 약세
마켓 이슈, 6월 FOMC 회의 결과, 예상보다는 다소 매파적으로 평가

달러/원 환율, 미 소비자물가 둔화 및 FOMC 불확실성 해소에 하방 예상

전일 달러/원 환율은 미국 5월 소비자물가 및 FOMC 등 빅 이벤트를 앞두고 박스권 흐름을 보였음. 장 초반에는 경계 심리로 인해 일시적인 상승세가 나타났으나, 위안화 강세에 연동하여 하락으로 전환됨. 이후 위험선호로 인한 국내 증시 반등 및 외국인 순매수세에 전일 종가 대비 2.2원 하락한 1,376.2원에 마감함

NDF 역외 환율은 전일 시장 예상을 밑돈 미국 5월 소비자물가 지표에 미 국채금리가 하락하고, 달러가 약세를 보임에 따라 전일 종가 대비 4.85원 하락한 1,369.0원에 최종 호가됨

금일 달러/원 환율은 미국 5월 소비자물가 둔화 및 6월 FOMC 불확실성 해소로 인해 전장보다 하락이 예상됨. 미국의 5월 소비자물가가 시장 예상을 하회했고, 연준의 9월 금리인하 기대도 유지되었다는 점에서 달러/원은 하락 압력을 받을 것으로 예상됨

6월 FOMC 결과는 다소 매파적이었으나, 오히려 불확실성은 해소되었다는 점에서 금일 달러/원은 하방이 우세할 것으로 전망됨

금일 주요 환율 전망

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 5월 소비자물가의 시장 예상 하회에 미 달러화 약세

전일 미 달러화는 5월 인플레이션 둔화 및 6월 FOMC 불확실성 해소에 약세를 보임. 주요 6개국 통화로 구성된 달러 지수는 0.53% 하락한 104.71pt를 기록함. 미국의 5월 소비자물가는 전년비 3.3% 상승에 그치며 전월치 및 예상치 (3.4%)를 하회했음

식료품 및 에너지를 제외한 근원 물가상승률 역시 전년비 3.4%로 전월치 (3.6%) 및 예상치 (3.5%)를 모두 하회했음. 주요 항목별로는 식료품 (2.2%→2.1%), 주거비 (5.5%→5.4%), 서비스 (5.3%→5.2%) 부문의 물가상승률이 둔화되었음

한편 다소 매파적이었던 FOMC 결과에도 불구하고, 물가 둔화로 인해 연준의 9월 인하 기대는 더 강화되었음. 페드워치 (FedWatch)의 9월 인하 확률은 하루전 52.8%에서 현재는 61.5%로 상승했음. 미 장단기 국채금리는 2년물은 8.3bp, 10년물은 8.7bp 하락함

주요 통화 전일 동향

마켓 이슈, 6월 FOMC 회의 결과, 예상보다는 다소 매파적으로 평가

금일 새벽 발표된 FOMC 결과에서 연준은 예상대로 정책금리를 5.25~5.50%로 7회 연속 동결하기로 결정함. 하지만 같이 발표된 경제전망보고서 (SEP)에서는 연준의 다소 매파적인 기조가 확인됨. 성장률 전망치는 기존 3월 전망이 그대로 유지되었지만, 물가 전망은 상향되었음

근원 PCE물가 전망치는 올해가 기존 2.6%에서 2.8%로, 내년은 2.2%에서 2.3%로 상향 조정됨. 연말 목표금리는 시장 예상보다 더 높게 조정되었음. 올해 말 목표금리는 기존 4.6% (3회 인하)에서 5.1% (1회 인하)로 50bp 상향되었으며, 내년 말은 3.9% (3회 인하)에서 4.1% (4회 인하)로 조정됨

이로써 내년 말까지의 예상 금리인하 횟수는 기존 6회에서 5회로 축소됨. 장기금리 추정치도 상향되었는데, 기존 2.56%에서 2.75%로 조정되었음. 한편 파월 연준 의장은 기자회견에서 물가 둔화 확신을 위해서는 추가 데이터가 필요하다고 언급함

6월 FOMC, 연말 목표금리 상향 조정

올해 말 '목표금리'는 기존 4.6%(3회 인하)에서 5.1%(1회 인하)로 50bp 상향되었으며, 내년 말은 3.9%(3회 인하)에서 4.1%(4회 인하)로 조정된 내용을 보여주는 그래프이다.

자료: FRB

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

자료: 인포맥스, Bloomberg 주: 예 (예상치), 전 (전기차) / ★은 지표 중요도 (개인 의견) / 지표 발표 시간은 한국 시간

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이민혁

KB국민은행 이코노미스트

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