BOJ 금정위 및 FOMC 등 빅 이벤트 경계에 달러/원 혼조

• 이번 주에는 일본 BOJ의 국채 매입 축소 및 추가 금리인상, 연준의 9월 금리인하 시그널 여부가 중요할 것으로 판단됨
• 이번 금정위에서 BOJ는 예고한대로 국채 매입 축소를 위한 세부 계획을 발표할 것으로 예상됨. 또한 최근 일본 정치권의 금리인상 압박 분위기를 고려했을 때 BOJ가 추가 금리인상에 나설 수도 있어, 이에 대한 경계 심리가 나타날 것으로 보임
• 미 연준은 7월 FOMC 정례회의를 열고 정책금리를 동결할 가능성이 높지만, 9월 금리인하에 대한 시그널이 나올 것으로 예상됨. 또한 최근 시장에서 연준의 연내 3회 금리인하 기대가 부각되고 있는 만큼, 이에 대한 파월 연준 의장의 반응에도 주목할 필요

• 달러 지수는 주요 지지선인 200일 이동평균선 (104.3pt) 부근에서 등락 중이며, 이번 주 FOMC에서 9월 금리인하 시그널이 나올 것으로 예상됨에 따라 하방이 우세할 전망
• 달러/엔은 주요 지지선인 100일 이동평균선 (155.5엔)을 하향 돌파, 박스권 등락 중임. 이번 주 BOJ가 추가 금리인상에 나설 경우 2차 지지선인 200일 이동평균선 (151.5엔) 하회를 시도할 것으로 예상됨
• 유로/달러는 200일 이동평균선 (1.082달러)을 지지선으로 삼고, 이번 주에는 상승 전환을 시도할 것으로 예상됨
• 달러/원은 지난 주 국내증시 외인 자금 이탈 및 역외 달러 매수에 1,380원대에서 박스권 등락. 이번 주 달러/원은 일본 BOJ 및 미국 FOMC에 대한 경계 심리에 혼조세 보일 것으로 예상됨

금리 스왑 (IRS), 단기물 중심 금리 하방 압력 지속, 역캐리 및 레벨 부담에 커브 플래트닝 전망

• 지난주 IRS 금리는 재료 부재 속 미국 금리 움직임과 장중 외국인 선물 매수 여파로 전구간 금리 하락. 현물 대비 역캐리 부담이 적어, IRS의 매수 우위 분위기가 지속되는 가운데 중단기물 (3~5년) 중심으로 본드스왑 스프레드 확대되며 커브 불 플래트닝
• 이번주 IRS 금리는 미국 FOMC를 앞두고 금리인하 기대감 속에 단기물 (3년) 중심 금리 하방 압력이 지속되겠으나, 해소되지 않은 역캐리 및 레벨 부담으로 인해 강보합 장세 속 커브 플래트닝 전망

통화 스왑 (CRS), 월말 시즌 거래량 제한될 전망, 주요국 통화정책 및 지표 대기하며 변동성 키워갈 것으로 예상

• 지난주 CRS 금리는 주 초반 공공기관 발행으로 인해 부채스왑 재료 소진되면서 금리 하락하였으며, 미 국채 커브 스티프닝에도 불구하고 5년 전후로 장단기 스프레드 플래트닝되는 모습
• 이번주 CRS 금리는 월말 장세 및 휴가철로 인해 거래량 제한될 것으로 예상되는 가운데, 주요국 중앙은행 통화정책 발표와 지표 대기하며 변동성 키워갈 것으로 예상