SVB 사태에 연준의 금리동결 확률 상승

오늘의 달러/원 환율 1,290~1,300원 전망

2023.03.14

읽는시간 4분

핵심 내용 요약

달러/원 환율, 국내외 채권금리 하락 등 안전자산 선호, 환율 하방 제약
글로벌 동향, 미국 은행권 불신에 금리동결 확률도 상승, 달러화는 급락
마켓 이슈, SVB 폐쇄 사태로 금융 및 경기에 대한 불안심리 고조

달러/원 환율, 국내외 채권금리 하락 등 안전자산 선호, 환율 하방 제약

전일 달러/원 환율은 미국 실리콘밸리 은행 폐쇄 조치와 그에 따른 국채 등 안전자산 선호, 미국채 금리 급락에 따른 달러화 약세에 비달러 통화 강세, 외국인의 주식 순매수 및 역외 달러 매도 등에 종가는 22.4원 급락한 1,301.8원에 마감함

NDF 역외환율 역시 전일 달러 약세 현상이 지속되고 차주 FOMC 회의에서 금리동결 전망까지 가세하여 전일 종가대비 4.90원 하락한 1,294.0원에 호가됨

금일 달러/원 환율은 미 달러화 약세와 역외환율 하락 등을 반영하여 1,290원대에서 등락할 것으로 예상됨. 미국 특수은행 폐쇄 조치 등이 여전히 금융시장에 최대 변수로 작용, 이제는 연준의 금리동결 전망까지 이어져 달러 약세가 지속됨

하지만 금리 등 시장 변동성이 확대되고 이러한 불안심리는 위험회피 요인. 또한, 금일 미국 2월 소비자물가 발표도 예정되어 있어 경계심리는 지속, 환율의 하방은 제한적일 전망

금일 주요 환율 전망

2023년 3월 14일 주요 환율 전망을 보여주는 표이다.

전망: KB국민은행 자본시장영업부

달러/원 환율 주간 추이

2023년 3월 14일 달러/원 환율 주간 추이를 보여주는 꺾은선 그래프이다.

자료: 인포맥스

글로벌 동향, 미국 은행권 불신에 금리동결 확률도 상승, 달러화는 급락

전일 미 달러화는 유로화 및 일본 엔화, 영국 파운드화 등에 대해 모두 약세, 주요 6개 통화로 구성된 달러화 지수는 0.97% 급락한 103.61pt를 기록함

미국 실리콘밸리 은행 (SVB) 폐쇄 조치에 이어 유사한 시그니처은행 등이 폐쇄되었고, 추가로 특수 은행 및 지방 은행에 대한 불신이 고조됨에 따라 안전자산인 국채에 대한 수요가 집중, 미국 국채 금리는 일제히 급락했는데, 특히 국채 2년물 금리는 전일보다 무려 61bp 폭락하는 등 극심한 변동성 장세가 이어짐

2년물 국채 금리의 급락은 다음주 예정된 FOMC 회의에서 연준의 금리동결 전망이 우세해졌기 때문. 페드 워치 집계에 따르면 금리 동결 확률은 0%에서 40%대까지 상승함

미국 국채 금리의 하락과 은행에 대한 불신으로 뉴욕 증시는 혼조를 보였고, 달러화는 급락하는 등 SVB 사태가 시장을 흔들고 있음

주요 통화 전일 동향

2023년 3월 14일 주요 통화 전일 동향을 보여주는 표이다.

마켓 이슈, SVB 폐쇄 사태로 금융 및 경기에 대한 불안심리 고조

미국 SVB 폐쇄 조치로 미국채 금리가 단기 위주로 급락함. 2년물 국채 금리는 불과 1주일 전에만 해도 5%를 상회하기도 했으나, 전일 장중 4%를 하회하기도 하는 등 SVB 사태 이후 무려 100bp가 급락함

대표적인 국채 10년물 금리도 전일 장중 3.5%를 하회한 바 있어 4%대에서 50bp 가량 급락함. 단기 금리의 급락은 미국 연준의 금리인상 전망이 약화되었기 때문. 골드만 삭스에서는 다음주 3월 FOMC 회의에서 기준금리 동결을 예상함

하지만 골드만 삭스는 3월 동결 이후 5월과 6월, 그리고 7월까지 금리인상을 전망함. 페드 워치에서는 연준의 최종 목표금리 전망으로 5.0%로 밀렸으며, 올해 말 금리인하 전망에 내년에는 3%대로 인하 전망도 등장함. 환 시장은 미국 국채 금리 추이, 미국 은행권 신뢰 회복 여부가 더욱 중요해졌음

SVB 사태 이후 미국채 장단기 금리 급락

2023년 3월 14일 SVB 사태 이후 미국채 2년물 금리와 미국채 10년물 금리가 급락하는 모습을 보여주는 꺾은선 그래프이다.

자료: 인포맥스

한 눈에 보는 환율 동향

국내 외환 시장 동향

자료: 인포맥스

국내 금융시장 및 시장별 수급 동향

자료: 인포맥스

글로벌 주요 통화 동향

자료: 인포맥스

글로벌 금융시장 동향

자료: 인포맥스

한국과 미국 채권 금리 동향

자료: 인포맥스

IRS/CRS 및 Swap Point

자료: 인포맥스

주요 경제지표 일정

2023년 3월 14일 주요 경제지표 일정을 보여주는 표이다.

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문정희

KB국민은행 자본시장그룹 이코노미스트

매일, 매주, 매월, 분기별 환율 정보와 함께 국제외환시장을 분석하고 전망합니다.

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