안전자산은 금융시장에서 위험이 비교적 적어, 원금 손실 가능성이 낮고 경제 불확실성 속에서도 가치 변동이 크지 않은 금융자산입니다.
물론 절대적인 무위험자산은 존재하지 않습니다. 다만 안전자산은 금리 변동, 전쟁, 금융 위기 같은 불확실한 상황에서도 다른 자산보다 가치 하락이 적어, 투자자들이 선호하는 ‘방어적‘ 성격을 가지고 있어요.
안전자산 종류 총정리 | 위험자산과의 차이, 투자 시 꼭 알아야 할 것
금, 미국 달러, 국채를 중심으로
25.09.08
읽는시간 0분
목차
작게
보통
크게
안전자산이란?
안전자산 vs 위험자산, 무엇이 다를까?
안전자산은 손실 위험이 낮고, 시장 상황이 불안정할 때에도 가치가 크게 흔들리지 않는 특성이 있습니다. 그래서 위기 상황에서는 가치가 오르거나 보존되어, 투자자의 자산을 지켜주는 역할을 해요. 금, 미국달러, 국채 등이 대표적인 예시입니다.
반면 위험자산은 경기 호황기에는 큰 수익을 가져올 수 있지만, 위기 상황에서는 급격히 하락할 위험이 있습니다. 주식, 암호화폐 등이 대표적인 예시로, 가격 변동성이 크다는 공통 특징이 있어요.
| 구분 | 안전자산 | 위험자산 |
| 정의 | 시장 변동성에 비해 가격이 안정적이고, 손실 위험이 낮다고 여겨지는 자산 | 수익 가능성이 크지만, 손실 위험도 높은 자산 |
| 예시 | 금, 미국 달러, 국채 | 주식, 암호화폐 |
| 목적 | 자산 보호, 포트폴리오 방어 | 고수익 추구, 자산 증식 |
| 시장 반응 |
위기 시 수요가 늘어, 가격이 오를 수 있음 | 위기 시 큰 폭으로 하락할 수 있음 |
안전자산 종류는 뭐가 있을까?
안전자산의 대표적인 종류로는 금, 미국달러, 국채가 있습니다. 금은 희소성이 크고, 다양한 투자 수단을 통해 현금화가 가능하다는 장점이 있어요. 미국 달러는 세계 기축통화*로서 신뢰성과 유동성이 높습니다. 또한 미국을 비롯한 주요국 국채는 안정적인 이자 수익을 제공해 안전자산으로 꼽혀요. 관심이 있다면 미국채 사는 법을 참고해보세요.
*전
세계가 공통 기준처럼 쓰는 돈이에요. 국제
거래와 외환보유의 기준이 되는 통화입니다.
| 자산 종류 | 설명 | 특징 |
| 금 | 실물 자산의 대표 | 고유의 희소성을 지녔으며, 다양한 금융상품을 통한 투자 접근성이 높음 |
| 미국 달러 | 세계 기축통화 | 세계적으로 신뢰도가 높고, 국제 거래에서 가장 널리 쓰임 |
| 국채 |
정부가 자금을 조달하기 위해 발행하는 증서 | 미국 등 주요국 국채는 정기적인 이자 수익과 높은 안정성을 제공 |
💰 안전자산으로 거론되는 예금과 부동산
안전자산으로 거론되는 자산 중에는 예금과 부동산도 있습니다. 예금은 개인 자산 관리에서는 가장 기본적인 안전자산으로 여겨지지만, 국제 투자 관점에서는 단기적인 자금 운용이나, 포트폴리오의 위험을 분산하는 보조적 수단으로 주로 활용됩니다.
부동산은 전통적으로 안정적인 자산으로 인식되지만, 지역 경기나 정책 변화에 따라 가격 변동성이 커서 ‘안전자산’으로 보기 어렵다는 시각도 있어요.
금: 물가가 오를때 돈의 가치를 지켜주는 안전자산
금은 오랜 기간 동안 안정성을 인정받은 대표적인 자산입니다. 실물 금을 구매하는 방법 외에도 금 ETF나 금 통장 등 다양한 금 투자 방법이 있어 접근성이 높다는 장점이 있어요.
최근 몇 년간 금 가격은 글로벌 금리 정책 변화, 러시아-우크라이나 전쟁, 달러 약세 등 여러 요인의 영향을 받아 조정을 거치면서도 장기적으로 상승세를 보여왔어요. 특히 2024~2025년엔 주요 중앙은행들이 금 보유량을 크게 늘리며 국제 금융시장에서 주목을 받기도 했습니다.
| 종류 | 설명 |
| 실물 금 | 실물 금을 직접 소유하는 방식 |
| 금 ETF | 실물 금을 직접 소유하지 않고, 금 관련 주식이나 채권에 투자하는 방식 |
| 금 통장 | 은행에서 금 계좌를 개설해 현재 시세에 맞춰 매매하는 방식 |
미국 달러: 위기 때 신뢰받는 세계 기준 통화
세계 경제가 불안정할 때마다 많은 투자자들이 찾는 자산이 있습니다. 바로 ‘미국 달러(USD)’예요. 미국 달러는 세계에서 가장 널리 쓰이는 기축통화로, 글로벌 금융시장의 불확실성이 커질 때 가치가 더 높게 평가되는 경향이 있어요.
| 투자 종류 | 설명 |
| 외화 예금(달러 통장) | 원화를 달러로 환전해 통장에 입금하고, 필요할 때 다시 원화로 환전하는 방식 |
| 달러 ETF | 거래소에 상장된 ETF를 주식처럼 사고팔아, 달러 가치 변동을 추종하는 방식 |
| 달러 RP(환매조건부 채권) | 증권사가 고객 돈으로 달러로 표시된 안전한 국·공채나 우량 회사채에 투자하고, 수익이 나면 고객에게 돌려주는 방식 |
| 미국 주식 | 원화를 미국 달러로 환전한 다음, 미국 주식시장이 열릴 때 해외주식 거래를 하는 방식 |
국채: 정부가 발행하는 안정적인 이자 자산
채권은 정부나 기업이 투자자로부터 자금을 빌리고, 일정 기간 후 원금과 이자를 지급하겠다고 약속한 금융상품이에요.
채권은 크게 정부가 발행하는 ‘국채’와 기업이 발행하는 ‘회사채’로 나뉘는데, 이 중 국채는 회사채보다 안정적인 편이에요. 그래서 금융 위기, 경기 침체 등 불확실성이 커지는 시기에는 채권 투자, 특히 국채가 주목받아요. 개인이 직접 투자할 수 있는 형태로는 개인투자용 국채가 있는데요. 소액으로 시작할 수 있고, 만기까지 보유하면 원리금이 지급됩니다.
| 투자 종류 |
설명 |
| 직접 매수 | 증권사 앱(MTS)이나
PC용
거래 프로그램(HTS)에서
국채를 직접 사서 만기까지 보유하거나,
필요시 중간에 매매하는 방식 |
| 국채형 펀드
및
ETF |
여러 국채를 묶어 운용하는 펀드나,
거래소에서
주식처럼 사고팔 수 있는 국채 ETF에
투자하는 방식 |
| 채권형 RP·MMF
등
간접 상품 |
CMA,
RP,
MMF
같은
단기
금융상품을 통해 국채에 간접 투자하는 방식 |
| 연금/보험
내 편입 |
퇴직연금,
개인연금
등에서 채권형 포트폴리오를 선택하면 국채 비중이 자동으로 들어가는 방식 |
안전자산 투자 시 장점
- 위기 상황에서 자산 가치 방어: 경기 침체, 금융 위기, 지정학적 리스크 확대 시 다른 위험자산에 비해 하락 폭이 적은 편이에요.
- 포트폴리오 안정성 강화: 일반적으로 위험자산과 상관관계가 낮아, 자산 전체의 변동성을 줄여줍니다.
- 유동성 확보: 금, 미국 달러, 국채 등은 필요시 비교적 쉽게 현금화가 가능합니다.
- 심리적 안정감: 시장 불확실성이 클 때 심리적 불안을 완화하고, 장기 투자 유지에 긍정적으로 작용할 수 있습니다.
- 분산 투자 효과: 다양한 자산군과 함께 보유하면, 리스크 대비 수익률이 개선될 수 있습니다.
안전자산, 정말 안전할까?
투자 전 꼭 알아야 할 주의점
많은 사람들이 ‘안전자산’을 절대 손실 없는 자산이라고 이해하지만, 이름과 달리 무조건적인 수익과 안정이 보장되는 건 아닙니다.
① 가격 변동 리스크
- 금은 국제 금 시세와 환율에 영향을 받습니다. 금값이 올라도 원/달러 환율이 하락하면 원화 기준 수익이 줄어들 수 있어요.
- 미국 달러는 위기 상황에서 안전자산으로 여겨져 선호도가 높아지지만, 경기가 좋아지고 투자 심리가 살아나 미국이 금리를 낮추면 달러 가치가 떨어질 수 있어요.
- 국채는 원리금 상환에 대한 신뢰가 높아 안전자산으로 평가되지만, 시장 금리 변화에 따라 가격이 크게 움직일 수 있습니다. 채권 가격이 수익률(채권 금리)과 반대로 움직이는 특성 때문에, 금리 리스크가 있는 거예요. 채권 가격과 금리 관계를 살펴보면 자세한 내용을 알 수 있어요.
② 기회비용과 수익률 한계
- 안전자산은 보통 이자나 배당 수익이 낮고, 실물 자산의 경우 보관비용, 세금, 현금화 과정의 불편함 같은 제약이 따르기도 합니다.
- 자산을 장기간 묶어두는 동안 더 높은 수익을 낼 수 있는 투자 기회를 놓칠 수 있다는 점도 고려해야 합니다.
✅ 안전자산 3줄 마무리
- 안전자산은 원금 손실 가능성이 비교적 낮고, 위기 상황에도 자산 가치 변동이 크지 않은 금융자산입니다.
- 사람마다 무엇을 ‘안전자산’으로 부르는지는 다르지만, 일반적으로 금, 미국 달러, 국채가 대표적인 안전자산으로 꼽혀요.
- 투자 전에는 가격 변동 리스크, 기회비용 등을 고려해 포트폴리오를 균형 있게 구성하는 것이 중요합니다.
안전자산
자주 묻는 질문(FAQ)
Q. 금과 은 중 어떤 것이 더 안전한가요?
A. 금은 역사적으로 ‘최후의 가치 저장 수단’으로 불리며, 주식 같은 위험자산에 비해 변동성이 낮고 유동성이 높습니다. 또한 중앙은행과 기관투자자 보유 비중이 높아, 글로벌 위기 시 수요가 크게 늘어나는 경향이 있습니다.
은은 금보다 가격이 저렴하고, 태양광이나 전자부품 등 산업재로서 수요 비중이 커서, 경기 사이클에 따라 가격 변동성이 큽니다. 다만, 경기가 좋은 시기에는 산업 수요 증가로 금보다 더 큰 상승률을 보이는 경우도 있어요.
정리하면, 안정적이고 보수적인 투자를 원한다면 금이, 산업 수요에 따른 성장 가능성과 포트폴리오 분산 효과를 기대한다면 은이 고려될 수 있습니다.
Q. 부동산도 안전자산인가요?
A. 부동산은 상황에 따라 성격이 달라져요. 집처럼 꾸준히 수요가 있는 주거용 부동산은 오랜 기간 보유할 경우, 물가 상승을 방어하는 수단이 되기도 합니다. 집값이 물가와 함께 오르면 보유 자산의 실질 가치가 줄어들지 않는 효과가 나타나기도 하죠. 그래서 상대적으로 안정적인 면이 있어요.
하지만 금리, 경제 상황, 정부 정책에 따라 가격이 크게 오르내릴 수 있습니다. 주식과 달리 현금화하는 데 시간이 오래 걸리고, 세금이나 중개 수수료 같은 거래 비용도 크다는 점에서 ‘위험자산’ 같은 성격도 가지고 있어요.
그래서 부동산은 보통 ‘대체자산’으로 분류해요.
Q. 금리 인하 시기에 어떤 자산이 유리한가요?
금리 인하 시기에는 국채가 유리할 수 있어요. 금리가 내려가면 새로 발행되는 국채의 수익률은 낮아지지만, 기존에 높은 금리를 주는 국채의 가치는 올라가기 때문이에요. 특히 장기 국채는 금리 변동에 민감해, 금리 인하 시 가격 상승 폭이 크게 나타나요. 그래서 금리 인하기에 국채 투자는 이자 수익과 시세차익을 동시에 기대할 수 있어요.
특히 미국 10년물 국채 금리는 글로벌 금융시장에서 참고되는 주요 지표로, 향후 경기 및 인플레이션 전망과 위험 선호 변화가 어떻게 움직이는지를 가늠하는데 활용됩니다.
금은 실질금리가 낮아질수록 매력이 커지기 때문에, 금리 인하기에도 긍정적인 흐름을 보일 수 있습니다. 다만 국채처럼 직접적인 금리 효과보다는 미국 달러 약세, 경기 부양 기대 같은 요인과 맞물려 움직여요.
미국 달러는 보통 금리 인하기에 약세를 보이지만, 만약 글로벌 위기나 지정학적 리스크가 커지면 오히려 강세를 보이는 경우도 있어요.
Q. 안전자산 비중은 어느 정도가 적절한가요?
안전자산의 적정 비중에 정해진 정답은 없습니다. 일반적인 자산 배분 가이드라인에서는 전체 포트폴리오의 약 20~40% 수준을 제시하기도 해요.
- 공격형 투자자: 10~20%
- 중립형 투자자: 20~30%
- 안정형 투자자: 40~60%
또한 시장 불확실성이 커지거나 금리 인하가 예상되는 시기에는 안전자산 비중을 일시적으로 늘리는 전략이 통할 수도 있어요. 다만, 안전자산의 비중이 지나치게 높으면 장기적으로 성장 기회를 놓칠 수 있으므로 균형 잡힌 포트폴리오 구성이 필요해요.
이 콘텐츠는 9월 8일
기준으로 작성했습니다. 오직 정보 제공 목적의 콘텐츠로 경제와 투자 여건에 대한 이해를
돕기 위해 작성 및 배포되었습니다. 수록된 내용은 신뢰할 만한 자료 및 정보를 참고한 것이나,
KB국민은행은
그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없습니다. 따라서 어떠한 경우라도 고객의 투자결과에 대한 법적 책임소재를
묻는 증빙자료로 사용할 수 없습니다. 이 콘텐츠의 지적 재산권은 KB국민은행에
있으므로 사전 서면 동의 없이 어떠한 형태로든 무단 복제, 배포,
전송,
대여가
금지됩니다.
[참고 자료]
머니위크(Moneyweek, 영국
경제 전문 매체) | What are safe-haven assets and should you invest in them?, 모건스탠리(Morgan Stanley, 글로벌 투자은행) | Gold vs Silver: 4 Key Differences You Should Know, 스트릿게인스(Streetgains, 인도 증권거래위원회(SEBI) 등록 금융 리서치사) | Safe Haven Portfolio: How toProtect Your Investments in Volatile Markets, 인베스토피디아(Investopedia, 글로벌 금융·투자 온라인 백과사전)
| Safe Haven Currency: Definition, How It works, How to Trade, Safe Haven: Definition and Examples in Investing
