- 미국의 7월 ISM 서비스업 구매관리자지수 (PMI)가 51.4로 시장 예상 (51.0)을 상회, 경기침체 우려가 과도하다는 인식이 확산되면서 미국채 금리에 상방 압력으로 작용
- 주간 실업수당 청구건수도 23.3만 건으로 전주대비 감소한 점도 금리 반등에 기여
* Fed Watch의 9월 정책금리 50bp 인하 확률은 46.5%로 전주대비 27.5%p 급락 - 연준 인사는 실업률과 같은 단일 지표에 과잉반응 하지 않는다고 밝히며 빅컷 가능성 차단
- 미 국채 금리는 미국 경기침체 우려가 완화되면서 상승, 주가는 하락
* 미 국채 10년물 금리는 8월 9일 3.94%로 전주대비 15bp 상승
* 8월 9일 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 전주대비 각각 0.6%, 0.2%, 0.1% 하락
[한국] 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘주의’에서 ‘심각’으로 두 단계 악화
2024년 8월 3주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2024.08.12
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
미 7월 서비스업 PMI 확장 국면 전환에 경기침체 우려 완화, 미 국채 금리 상승, 주가 하락
『ASEAN5』 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 한 단계 악화
- 『ASEAN5』 스트레스지수는 62.2로 전주대비 12.3p 상승 심각
* 미국 경기침체 우려로 인한 글로벌 금융시장 변동성 확대가 아시아 시장으로 이어지면서 주식·외환·채권시장 전 부문에서 변동성이 확대
* 캄보디아를 제외한 ASEAN 지역 국가들의 스트레스지수가 전주대비 상승 - 인도네시아: 주가지수 하락 및 주식·외환시장 변동성이 확대되면서 스트레스지수가ㅡ전주대비 상승, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘경계’로 두 단계 악화
- 베트남: 주식시장 변동성 확대로 스트레스지수 상승, 경보단계는 ‘주의’에서 ‘경계’로 악화
- 태국: 주가 하락 및 시장 변동성 확대로 지수 상승, 경보단계는 ‘경계’에서 ‘심각’으로 악화
- 캄보디아와 미얀마는 지수 방향이 상이했으나, 경보단계는 두 국가 모두 ‘정상’을 유지
2022 - 24년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『인디아』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘정상’에서 ‘관심’으로 한 단계 악화
- 인디아 금융스트레스지수는 41.0으로 전주대비 32.5p 상승
- 주가 하락 및 주식·외환시장 변동성이 확대된 점이 스트레스지수 상승의 주요인
2022 - 24년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
『한국』 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘주의’에서 ‘심각’으로 두 단계 악화
- 한국 금융스트레스지수는 87.1로 전주대비 33.3p 급등
- 장단기스프레드 역전 완화로 인한 채권시장 스트레스 하락보다, 주식 및 외환시장 변동성 확대, 은행주 주가 하락으로 인한 주식·외환·은행시장 스트레스 상승 영향이 컸음
2022 - 24년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 미 7월 소비자물가 상승률 및 소매판매, 지정학적 리스크를 주목할 필요
- 14일 발표되는 7월 소비자물가 상승률은 주거비 하락 기조 지속에도 불구하고 중고차 가격 반등 여파에 전년동월대비 3.0% (vs. 6월 YoY 3.0%)를 예상
- 15일 발표되는 미국 7월 소매판매는 전월대비 0.4%로 6월 (MoM, 0%)대비 상승폭 확대, 경기침체 우려 완화를 통해 금리에 상승 압력으로 작용할 것으로 예상
- 이란-이스라엘간 갈등이 고조되면서 지정학적 리스크 확대 예상, 양국 교전이 벌어질 경우 금융시장 변동성 확대가 예상되는 만큼 이를 주목할 필요
한국, 금융스트레스지수 급등. 경보단계는 ‘주의’에서 ‘심각’으로 두 단계 악화
- 2024년 8월 3주차 금융스트레스지수 (87.1)는 전주대비 (53.8) 큰 폭 (+33.3p) 상승
- 경보단계는 ‘주의’에서 ‘심각’으로 두 단계 악화 (↑↑)
- 채권시장 부문의 스트레스지수 하락을 주식·외환·은행시장 부문이 상쇄하면서 스트레스지수가 전주대비 급등
* 주식시장의 경우 블랙 먼데이로 인한 주가지수 급락 및 시장 변동성 확대에 스트레스지수가 상승
* 외환시장은 달러/원 환율 하락에도 변동성 확대 여파로 스트레스지수가 상승
* 채권시장의 경우 장단기스프레드 역전 폭 완화로 스트레스지수가 하락
* 은행부문은 은행주 주가 하락 영향으로 스트레스지수가 상승
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
8월 3주차 KB금융스트레스지수
![[ASEAN5] 금융스트레스지수 상승, 단계는 ‘관심’유지](/content/dam/kb-financial-group/Bank/SFX/05/004/2024/10/202410280805370/images/004.jpg.thumb.319.319.png)
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