- 14일 중국의 대형 부동산 기업인 컨트리가든 (碧桂園)의 채무불이행 위기로, 중국 부동산 기업 디폴트가 금융시스템으로 전이될 가능성으로 국채 등 안전자산 선호 확산
* 19일 중국 부동산 개발기업인 헝다 (恒大)는 뉴욕 맨해튼 파산법원에 파산보호를 신청 - 그러나 미국의 소매판매 및 산업생산 등 경제지표가 호조를 보이고 있으며, 재무부 국채공급 증가 이슈가 이어지면서 미 국채 금리는 장기물 중심으로 상승세
* 애틀랜타 연은의 GDP 나우는 3분기 미 경제성장률 전망치를 5.8% (전분기 연율)로 제시 - 16일 발표된 7월 FOMC 회의록에서 연준 인사들은 타이트한 노동시장으로 물가가 오를 수 있어 정책금리를 추가로 인상할 수 있다고 언급한 점이 국채금리 상승 요인으로 작용
- 美 국채금리는 연준의 정책금리 추가 인상 우려로 상승, 주가는 금리상승 영향으로 하락
* 미 국채 10년물 금리는 18일 4.25%로 전주대비 10bp 상승
* 다우존스, 나스닥, S&P500 지수는 18일 전주대비 각각 1.9%, 2.6%, 2.1% 하락
[한국] 금융스트레스지수 62.2, 전주대비 3.1p 상승
2023년 8월 4주차 KB 금융스트레스지수
시리즈 총 2화
2023.08.21
읽는시간 4분
금융스트레스지수란?
- 금융스트레스지수는 금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상, 관심, 주의, 경계, 심각)로 구성됩니다.
중국 부동산 시장 위기에도 연준의 추가 금리인상 우려로 미국채 금리 상승, 주가 하락
「ASEAN5」 금융스트레스지수 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 한 단계 악화
- 「ASEAN5」 스트레스지수는 52.6으로 전주대비 5.9p 상승
* 주식·외환시장 변동성 확대가 채권시장 변동성 축소를 상쇄하면서 스트레스가 상승
* 태국을 제외한 ASEAN 모든 국가의 스트레스지수가 전주대비 상승 - 태국: 신용스프레드 축소가 주가 하락을 상쇄하면서 경보단계는 '경계' 유지, 차기 총리 선출까지 금융시장 불확실성이 높은 수준을 예상하므로 지속적인 모니터링이 필요
- 인도네시아: 주식·외환시장 변동성이 확대되었으나 경보단계는 '관심'단계를 유지
- 베트남: 주가 하락 및 외환시장 변동성 확대로 경보단계가 '관심'에서 '주의'로 한 단계 악화
- 캄보디아는 '관심'단계를, 미얀마는 '정상'단계를 유지
2021 - 2023년 ASEAN FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
「인디아」 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘정상’에서 ‘관심’으로 한 단계 악화
- 인디아 금융스트레스지수는 28.9로 전주대비 11.1p 상승
- 주식·외환시장 변동성 확대 및 주가지수 하락으로 스트레스지수가 전주대비 상승
2021 - 2023년 인디아 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
「한국」 금융스트레스지수는 상승, 경보단계는 ‘주의’단계를 유지
- 한국 금융스트레스지수는 62.2로 전주대비 3.1p 상승
- 신용스프레드 및 은행채 스프레드 축소로 인한 채권·은행시장부문 스트레스 하락 폭을 주가 하락, 달러/원 환율 상승 폭 확대로 인한 주식·외환시장 스트레스 상승이 상쇄
2021 - 2023년 한국 FSI 지수 추이
자료: KB국민은행 추정
금주는 중국 대출우대금리 결정, 한국은행 금융통화위원회와 잭슨홀 미팅을 주목
- 21일 중국 인민은행은 부동산 시장 위기를 해결하기 위해 1년물 대출우대금리 (LPR)를 3.45%로 10bp 인하했으나, 5년물은 4.2%로 동결하기로 결정
- 24일 발표되는 한국은행 금통위는 기준금리를 3.5%로 5회 연속 동결할 전망, 이창용 총재의 기자회견 코멘트 및 8월 경제전망 보고서의 경제성장률 전망치 변경 여부를 주목
- 24~26일 와이오밍 주에서 진행되는 잭슨홀 미팅에서, 파월 의장과 연준 인사들의 향후 통화정책에 대한 발언이 시장 변동성을 확대시킬 수 있어 이를 주목할 필요
「한국」 금융스트레스지수 상승. 단계는 ‘주의’ 유지
- 2023년 8월 4주차 금융스트레스지수 (62.2)는 전주대비 (59.1) 상승 (+3.1p)
- 경보단계는 '주의' 유지
- 주식·외환시장의 스트레스 상승이 채권·은행시장부문 스트레스 하락을 상쇄하면서 금융스트레스지수가 상승
* 주식시장의 경우 주가하락 및 시장 변동성이 확대되면서 스트레스지수가 상승
* 외환시장은 달러/원 환율 상승 폭 확대가 시장 변동성 축소를 상쇄하면서 스트레스지수가 상승
* 채권시장의 경우 신용스프레드가 축소되면서 스트레스지수가 하락
* 은행부문은 은행 베타지수 하락 및 은행채 스프레드 축소로 스트레스지수가 하락
한국 금융스트레스지수 (FSI)
한국 FSI
자료: KB국민은행 추정
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총 2화
8월 4주차 KB금융스트레스지수
![[ASEAN5] 금융스트레스지수 전주대비 5.9p 상승, 단계는 ‘‘주의’](/etc.clientlibs/tam-dcp-cms/clientlibs/site/resources/images/thumbnail/economy-01-pc.jpg)
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