1화. 2023년 2월 KB 지정학적 위험지수 (GPRI)-지정학적리스크, GPRI

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지정학리스크

시리즈 총 3화

2023.02.14

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

한국의 1월 GPRI는 204.9로 전월대비 30.3p 큰 폭 상승, 지정학적 리스크가 심화

북한은 1월 1일 새벽 평양 인근에서 단거리 탄도미사일 1발을 발사하면서 추가 도발행위가 이어질 것으로 예상되었으나, 그렇지 않았음
그러나 북한은 노동당 전원회의에서 한국을 ‘명백한 적’으로 규정하고, 핵탄두 보유량 확대로 對남, 對미 핵 위협 수준을 높여 지정학적 위험이 확대
또한 2022년 12월 26일 남한 영공을 침범했던 북한의 무인기가 뒤늦게 용산 대통령실 주변까지 촬영한 것으로 밝혀져 논란이 확산
북한의 핵 위협 강화 및 무인기의 용산지역 침범 논란으로 GPRI 는 전월대비 상승
⁎ 한국의 GPRI 는 아세안 주요국 중 미얀마 다음으로 높은 수준

ASEAN+한국 GPRI

2022년 12월과 2023년 1월의 'ASEAN' 지역과 '한국'의 'GPRI'를 비교한 표.

인도네시아, 캄보디아, 태국의 GPRI는 상승, 베트남, 미얀마는 하락

국가별 지정학적 주요 이슈:
⁎ 인도네시아: 남중국해에서 중국 해안경비대 선박 발견으로 긴장 고조
⁎ 캄보디아: 중국, 캄보디아 레암 (Ream)지역의 해군기지 건설지원 확대
⁎ 태국: 남부 분쟁지역에서 군대와 분리주의 반군간 총격전으로 3 명 사망
⁎ 베트남: 남중국해 갈등에 대비하기 위해 군사용 무기 수입국가 다각화
⁎ 미얀마: 군부와 反군부간 국지전 지속 및 군부의 무차별적인 공습, 유엔 대사의 미얀마 사태에 관련 국제사회 개입 촉구 등

2023년 1월 ASEAN+한국 GPRI

2022년 12월과 2023년 1월의 'ASEAN' 지역과 '한국'의 'GPRI'를 표준편차로 비교한 그래프.

지정학적 위험지수(GPRI)와 금융스트레스지수 (FSI) 비교

지정학적 리스크로 인한 금융시장 스트레스 변동폭은 제한적인 것으로 판단
인도네시아와 캄보디아는 GPRI가 상승했으나, 두 국가의 FSI는 전월대비 하락
⁎ 인도네시아는 중국과 남중국해 갈등이 재기되었으나, FSI 는 소폭 하락
반면 베트남과 미얀마는 GPRI가 하락했으나, FSI는 전월과 비슷한 수준
⁎ 베트남은 남중국해 갈등 완화로 GPRI 가 하락했으나, FSI 는 전월과 동일
최근 아세안 국가들의 금융스트레스지수 하락 요인은 지정학적 리스크 보다는 여전히 글로벌 금융시장 변동성의 영향을 더 받고 있는 것으로 판단
⁎ 글로벌 금융시장 변동성 축소의 주요인은 글로벌 인플레이션 완화 기조 및 美 연준의 2 월 FOMC 에서 언급된 금리인상 기조의 종료 가능성

ASEAN+한국 FSI (2023년 2월 vs 1월)

2023년 2월 'ASEAN'과 '한국'의 '금융스트레스지수' 표준편차 그래프.

주: FSI는 정상, 관심, 주의, 경계, 심각의 5단계로 구분 자료: KB국민은행 추정

2월 중 한국 GPRI는 한미연합 공중훈련에 대한 북한의 반발로 높은수준 유지 예상

2월 1일부터 한미연합 공중훈련이 진행되고 있으며, 북한은 이에 대해 초강경 대응을 한다고 발표한 만큼 지정학적 리스크 확대가 우려되는 상황
⁎ 미국은 이번 연합훈련에 B-1B 전략폭격기, F-35B 스텔스 전투기, F-22 랩터 전투기 등 중요 전략자산을 한반도로 전개
북한은 8일 건군절 75주년을 기념해 야간에 열병식을 개최할 것으로 예상되고 있어, 무력도발 재개 가능성도 제기되고 있는 상황

한국의 지정학적 위험지수

북한의 탄도미사일 발사 빈도는 감소했으나 핵무력 강화발언이 대두되면서 전월대비 상승

지정학적 위험지수 (GPRI)는 개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후, 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산
2023년 2월 한국의 지정학적 위험지수 (204.9)는 전월 (174.6)대비 상승 (+30.3p)
2023년 1월 한달 동안 북한은 새해에 장거리 탄도미사일 1기를 발사한 것 외에는 도발행위를 감행하지 않음
그러나 북한이 핵탄두 보유량을 늘리겠다는 핵무력 강화발언으로 지정학적 긴장이 확산되며 GPRI가 전월대비 상승
2월 1일부터 미국의 전략자산 (F-35B 스텔스 전투기, B-1B폭격기 및 항공모함 등)을 동원한 한미연합 공중훈련이 진행되고 있으며, 북한은 이에 대해 원칙에 따라 초강경 대응을 발표한 만큼 지정학적 리스크 확대가 우려되는 상황

한국 지정학적 위험지수 추이

2011년부터 2023년 까지의 '한국'의 'GPRI' 추이 그래프.

「한국」 지정학적 위험지수

2019년 12월부터 2023년 1월까지 '한국'의 '지정학적 위험지수' 표.

한국의 일자별 주요 사건

'김정일 사망', '남북정상회담'과 같은 주요 사건들의 발생이 '한국'의 '지정학적 위험지수'에 얼마나 영향을 주었는지 보여주는 표.

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장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.