2화. 2023년 2월 ASEAN 국가별 지정학적 위험지수-지정학적리스크, GPRI

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지정학리스크

시리즈 총 3화

2023.02.14

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

금융스트레스지수란?

금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상.관심.주의.경계.심각)로 구성됩니다.

ASEAN 국가별 지정학적 위험지수

지역별로 차이: 인도네시아, 캄보디아, 태국은 GPRI가 상승했으나, 베트남, 미얀마는 하락

ASEAN 5개국은 인도네시아, 캄보디아, 베트남, 미얀마, 태국 등 KB그룹 진출 국가로 구성
ASEAN 5개국의 주요 지정학적 이슈는 아래와 같음
⁎ 인도네시아: 자카르타 경찰의 포소 지역 이슬람 테러단체 소탕 및 남중국해에서 중국 해안경비대 선박 발견
⁎ 캄보디아: 중국, 캄보디아 레암 (Ream)지역의 해군기지 건설 지원 확대
⁎ 태국: 남부 분쟁지역에서 군대와 분리주의 반군간 총격전으로 3명 사망
⁎ 베트남: 정부, 남중국해 갈등 확산에 대비하기 위해 군사용 무기 수입국가 다각화
⁎ 미얀마: 군부와 反군부간 국지전 지속 및 군부의 무차별적인 공습 확대, 유엔 대사가 미얀마 사태에 대한 국제사회 개입 촉구, 영국 및 미국의 미얀마 여행경보 발령 등

「ASEAN」 지정학적 위험지수

2019년 12월부터 2023년 1월까지 'ASEAN'의 '지정학적 위험지수' 표.

「ASEAN」 국가별 주요 지정학적 사건 리스트

'ASEAN' 지역의 '지정학적 위험지수'에 영향을 준 여러 사건들의 표.

GPRI는 쿠데타 해결 전 까지 미얀마가 제일 높은 수준을 유지할 전망

지정학적 위험지수 (GPRI)를 평균 및 표준편차를 통해 표준화한 결과, 미얀마는 5.7점으로 가장 높은 수준을 지속
⁎ 미얀마의 표준화된 GPRI는 쿠데타 이후 지속적으로 4점 이상의 높은 수준을 유지하고 있는 상황
한국은 북한 관련 지정학적 리스크 확대로 1.24점을 기록해 6개국 중 2위를 차지했으며, 캄보디아는 지정학적 리스크와 관계된 사건 발생 빈도가 낮아 장기평균수준을 하회하는 -1.48점을 기록해 6개국 중 최하위
베트남은 중국과 남중국해 갈등이 완화되면서 표준화된 GPRI가 전월대비 1.11점 하락한 0.29점을 기록

GPRI와 금융스트레스지수 (FSI) 비교

최근 아세안 국가들의 FSI 하락 원인은 지정학적 리스크보다는 글로벌 금융시장 불확실성 완화 때문

지정학적 리스크가 악화될 경우 금융시장 불안정성 확대로 금융스트레스지수 (FSI)가 상승하는 경향이 있으나, 최근 FSI의 하락은 글로벌 인플레이션 하락 기조로 인한 금융시장 불확실성 완화가 주요인
⁎ 매주 월요일에 발간되는 FSI는 각 단계별로 1점부터 5점을 부여하였으며, 2월 1주차를 기준으로 작성
⁎ 美 연준은 2월 FOMC에서 기준금리를 4.25~4.5%에서 4.5~4.75%로 0.25%p 인상하고 2023년 동안 금리 인하가 없을 것이라고 발표했으나, ASEAN 지역의 FSI는 전월대비 한 단계 개선된 관심 단계를 기록
한국의 GPRI는 대북 갈등 지속으로 장기평균수준을 상회하고 있으나, FSI는 주가상승 및 외환시장 변동성 축소, 채권시장 안정화로 심각 단계에서 경계 단계로 한 단계 개선, 다만 베트남을 제외한 다른 ASEAN 국가대비 높은 수준
인도네시아, 캄보디아, 태국의 GPRI가 상승했으나, 인도네시아와 캄보디아는 오히려 금융스트레스 경보단계가 하락
⁎ 인도네시아는 중국과 남중국해 갈등이 부각되 GPRI가 장기평균수준을 상회했으나, FSI는 주가상승, 외환시장 변동성 축소로 전월대비 한 단계 개선
반면 베트남과 미얀마는 GPRI가 하락했으나, 금융스트레스 경보단계는 전월과 동일
⁎ 베트남은 남중국해 갈등이 완화되면서 GPRI가 장기평균 수준으로 급락했으나, FSI는 심각 단계를 유지
⁎ 미얀마는 GPRI가 전월대비 소폭 하락했으나, FSI는 주의 단계를 유지

2023년 1월 ASEAN 국가 및 한국의 표준화된 GPRI

2023년 2월 ASEAN 국가 및 한국의 금융스트레스지수

주: 1) 표준화된 GPRI는 개별 국가의 평균과 표준편차를 이용하여 표준화한 점수, 금색 선은 장기평균수준 2) 금융스트레스 지수는 최신 발간 자료 기준으로 작성

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장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.