1화. 2023년 3월 KB 지정학적 위험지수 (GPRI)-지정학적리스크, GPRI

홈 경제 경제 시장 분석

지정학리스크

시리즈 총 3화

2023.03.08

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

한국의 2월 지정학적 리스크는 한미연합훈련과 북한 미사일 발사에도 전월보다 완화

2월 1일 한미 양국은 한미연합공중훈련에서 미군의 중요 전략자산 (B-1B 전략 폭격기, F22 전투기, F-35B 스텔스 전투기 등)을 한반도에 전개
북한은 이에 반발해 2월 8일 열병식에서 신형 대륙간 탄도미사일 (ICBM)을 공개, 2월 동안 ICMB을 포함해 총 7발의 미사일을 발사하면서 도발행위를 재개
북한의 미사일 발사 빈도 상승에도, 핵 위협 발언이 줄면서 GPRI 는 189.4 로 전월대비 14.5 포인트 하락
⁎ 한국의 GPRI 는 아세안 주요국 중 미얀마, 베트남 다음으로 높은 수준

ASEAN+한국 GPRI

2023년 3월, ASEAN과 한국 'GPRI'를 나타낸 표. 한국의 GPRI 는 아세안 주요국 중 미얀마, 베트남 다음으로 높은 수준.

자료: KB국민은행 추정

인도네시아를 제외한 ASEAN 모든 국가의 GPRI가 상승

국가별 지정학적 주요 이슈:
⁎ 인도네시아: 파푸아 분리주의 단체의 독립인정 요구 및 와메나 지역 폭동 발생
⁎ 캄보디아: 캄보디아-중국간 군사훈련 재개, 정부의 독립언론 폐쇄조치
⁎ 베트남: 남중국해 지역에서 중국과 갈등 지속, 신임 국가주석으로 친중 성향 인물인 보 반 트엉 (Vo Van Thuong) 선출
⁎ 미얀마: 군부, 비상사태 6 개월 연장 결정, 3 개 지역에 계엄령 추가 선포, 양곤 인근 기차역에서 폭탄 테러 발생으로 3 명 사망
⁎ 태국: 남부지역에서 철도 폭탄 테러 발생, 태국-미국간 정기 군사훈련 개시

2023년 2월 ASEAN+한국 GPRI

2023년 2월 ASEAN+한국 GPRI를 나타낸 그래프.

자료: KB국민은행 추정

지정학적 위험지수(GPRI)와 금융스트레스지수 (FSI) 비교

인도네시아를 제외한 ASEAN 모든 국가의 GPRI가 상승

지정학적 리스크로 인한 금융시장 스트레스 변동폭은 제한적인 것으로 판단
최근 아세안 국가들의 금융스트레스지수 상승 요인은 지정학적 리스크 보다는 글로벌 금융시장 변동성의 영향을 더 받고 있는 것으로 판단
⁎ 글로벌 금융시장 변동성 확대의 주요인은 美 노동시장 강세 및 물가하락 둔화로 인한 연준의 긴축강화 우려 때문
한편 캄보디아는 GPRI와 FSI 모두 낮은 상태를 보여주고 있는 상황
⁎ 훈센 총리가 7 월 총선거에 승리하기 위해 정치적 안정성 확보 및 금융시장 안정화를 위해 노력하고 있기 때문이라고 평가

ASEAN+한국 FSI (2023년 3월 vs 2월)

ASEAN+한국 FSI (2023년 3월 vs 2월)을 나타내는 그래프.

자료: KB국민은행 추정

3월 중 한국 GPRI는 ‘자유의 방패’ 연합훈련에 대한 북한의 반발로 높은 수준을 예상

한미 연합군은 3월 13일부터 11일 동안 북한의 핵 위협에 대응하기 위한 훈련인 ‘자유의 방패 (Freedom Shield, FS)’ 연합연습을 개시
⁎ 이번 훈련은 5 년 만에 대규모 야외 실기동 훈련이 재개된다는 특징이 있음
북한은 자유의 방패 훈련을 북침 사전연습이라고 비난했으며, 전례없는 강력한 대응에 직면할 것이라고 경고하고 있어 무력도발 가능성을 대비할 필요
⁎ 국제원자력기구 (IAEA) 사무총장은 북한 풍계리에서 활동징후가 관측되고 있다며, 핵실험 가능성을 배재할 수 없다고 언급

한국의 지정학적 위험지수

열병식에서 신형 ICBM 공개, 미사일 발사 빈도 증가에도 불구하고 핵위협 발언이 줄면서 전월대비 하락

지정학적 위험지수 (GPRI)는 개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후, 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산
2023년 2월 한국의 지정학적 위험지수 (189.4)는 전월 (203.9)대비 하락 (-14.5p)
2월 8일 저녁, 북한은 열병식을 개최해 신형 대륙간 탄도미사일 (ICBM)을 공개했으며, 18일에는 평양시 순안에서 ICBM 1발, 20일 숙천에서 방사포 2발, 23일 김책에서 순항미사일 4발로 총 7발의 미사일을 발사
그러나 1월과 달리 핵위협 발언 빈도가 크게 감소하면서 GPRI는 전월대비 하락
3월 13일부터 한미 연합훈련인 ‘자유의 방패 (Freedom Shield, FS)’가 예정되어 있으며, 북한은 전례없는 강력한 대응에 직면할 것이라고 경고하고 있어 도발 행동을 통한 지정학적 리스크 확대가 우려

한국 지정학적 위험지수 추이

2023년 3월, 한국 지정학적 위험지수 추이를 나타낸 그래프.

「한국」 지정학적 위험지수

2023년 3월 , 한국 지정학적 위험지수를 나타낸 표.

한국의 일자별 주요 사건

한국의 일자별 주요 사건을 나타낸 표.

#금융스트레스지수 #주가지수 #위험지수 #정책금리인상 #전월대비

더 많은 콘텐츠가 궁금하신가요? KB Star FX에서 콘텐츠 더 보기

본 자료는 경제 및 금융 여건에 대한 이해를 돕기 위한 정보제공 목적으로 작성, 배포되는 조사분석 자료이며 오직 “정보제공”만을 목적으로 합니다. 따라서 KB국민은행 이외의 독자 혹은 고객의 투자 상담이나 투자결과에 대한 법적 책임소재와 관련된 증빙자료로 사용될 수 없으며, 고객의 최종적인 투자 결정은 고객의 판단 및 책임에 근거하여 이루어져야 합니다. 또한, 본 자료에서 제시된 어떠한 예측이나 전망도 실현된다는 보장은 없습니다. 당행 직원은 투자 권유 또는 투자 관련 고객 상담 시 “자본시장과 금융투자업에 관한 법률” 및 당행 규정 업무 프로세스를 준수할 의무가 있습니다. 또한, 본 자료의 지적 재산권은 KB국민은행에 있으므로 당행의 사전 동의 없이 본 자료의 무단 배포 및 복제는 금지됩니다.

장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.