1화. 10월 한국 GPRI는 이스라엘-하마스 사태로 인한 글로벌 지정학적 긴장 확대로 급등-지정학적리스크, GPRI

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2023년 11월 KB 지정학적 위험지수 (GPRI)

시리즈 총 3화

2023.11.10

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

10월 한국 GPRI는 이스라엘-하마스 사태로 인한 글로벌 지정학적 긴장 확대로 급등

북한은 9월 13일 북-러 정상회담을 앞두고 단거리 탄도미사일 2발을 발사한 이후 58일째 무력도발을 중단한 가운데, 북-러간 무기거래를 통한 외교 비중을 확대
그러나 10 월 7 일 무장세력 하마스의 이스라엘 기습 공격으로 이스라엘-하마스 사태 발발, 제 4 차 중동전쟁 이후 최대규모의 충돌로 글로벌 지정학적 리스크가 부각
⁎ 2020 년 이란의 핵합의 파기, 솔레이마니 사령관 사망 영향 등으로 주요국의 지정학적 리스크가 상승하는 글로벌 현상에 따라 한국 GPRI 이 급등한 사례가 있음
이스라엘-하마스 사태 파급효과로, 10 월 GPRI 는 전월대비 264.8p 급등한 422.7을 기록 (장기평균대비 +3.8 표준편차로 2022 년 2 월 이후 가장 높은 수치)

ASEAN+한국 GPRI

ASEAN 국가들과 한국의 GPRI(지정학적 위험지수)를 나타내는 표. 23년 9월과 10월의 지수 및 전월대비 지수변화량을 알 수 있다.

자료: 국민은행 추정

인도네시아, 캄보디아, 태국은 GPRI가 전월대비 상승했으나, 베트남, 미얀마는 하락

국가별 지정학적 주요 이슈:
⁎ 인도네시아: 이스라엘-하마스 전쟁, 서파푸아 민족해방군과 지속적인 교전으로 GPRI 상승, 장기평균 대비 +1 표준편차를 상회
⁎ 캄보디아: 라오스와 군사협력 강화, 이스라엘-하마스 전쟁 영향으로 GPRI 가 상승
⁎ 베트남: 일본과 군사 협력 강화로GPRI 가 전월대비 급락, 장기평균 수준까지 하락
⁎ 미얀마: 군부와 反군부간 충돌로 75 명 이상의 군인 사망, 사가잉 지역 反군부 시위 재확산, 군부의 실향민 수용소 폐쇄 추진 등으로 +3 표준편차 이상의 높은 수준 달성
⁎ 태국: 방콕 쇼핑몰에서 총기난사 사건 발생, 이스라엘-하마스 사태로 태국인 18 명 사망 등으로 GPRI 가 소폭 상승

2023년 10월 ASEAN+한국 GPRI

한국 및 ASEAN 국가들의 GPRI 장기 평균 대비 표준편차를 육각형에 반영하였다. 2023년 9월과 10월의 각국 표준편차를 확인할 수 있다.

자료: KB국민은행 추정

지정학적 위험지수 (GPRI)와 금융스트레스지수 (FSI) 모두 상승

이번 달은 이스라엘-하마스 사태 여파로 대부분의 국가에서 GPRI와 FSI가 동시 상승
한국은 GPRI가 전월대비 큰 폭 상승했으며, 그 결과 주가 하락으로 인한 주식시장 변동성 확대 및 달러/원 환율 상승으로 FSI 가 전월대비 상승, 경보단계는 ‘주의’단계를 유지
GPRI가 전월대비 상승한 인도네시아와 캄보디아, 태국의 경우 FSI 경보단계가 악화
⁎ 태국은 총기난사 사건으로 인한 관광심리 악화로 경기 불확실성이 확대, 주가 하락 및 환율 상승으로 FSI 가 상승, 경보단계는 ‘심각’수준을 유지
⁎ 인도네시아는 주가 하락으로 FSI 가 상승, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 한 단계 악화
GPRI가 전월대비 하락한 베트남은 주가 하락으로 인해 FSI가 상승, 경보단계는 ‘경계’ 유지

ASEAN+한국 FSI (2023년 11월 vs 10월)

한국과 ASEAN 국가의 FSI(금융스트레스 지수)를 육각형에 반영하였다. 2023년 10월과 11월 FSI를 알 수 있다.

자료: KB국민은행 추정

11월 한국 GPRI는 북한 정찰위성 발사 가능성과 중동분쟁 장기화로 높은 수준 예상

10월 GPRI 상승요인인 이스라엘-하마스 사태 장기화로 11월 GPRI도 높을 것으로 예상
한편 북한은 2차례 발사에 실패했던 정찰위성을 10월에 발사할 것이라고 예고했으나 11월 10일까지 발사 동향이 보이지 않는 상황, 발사 가능성이 높은 만큼 이를 주목할 필요
⁎ 러시아의 인공위성 발사 기술 전수 완료 후 3 차 발사를 시도할 것으로 분석
또한 11월 중 한국은 독자기술로 만든 1호 정찰위성 발사가 예정되어 있는 만큼, 북한이 이에 대응해 도발행위를 재개할 가능성도 제기

한국의 지정학적 위험지수

10월 GPRI는 북한의 무력도발 중단에도 이스라엘-하마스 사태로 인한 글로벌 지정학적 긴장 확대로 급등

지정학적 위험지수 (GPRI)는 개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후, 기사에서 발견되는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산
10월 한국 지정학적 위험지수 (422.7)는 이스라엘-하마스 사태로 인한 글로벌 지정학적 리스크 부각으로 전월대비 급등 (+264.8p)
북한은 9월 13일 러시아와 정상회담을 앞두고 단거리 탄도미사일 2발을 발사한 이후 58일째 무력도발을 중단한 상황
그러나 이스라엘-하마스 사태로 인한 글로벌 지정학적 리스크가 확대되면서 한국 GPRI도 이에 영향을 받아 급등
⁎ 2020 년 이란의 핵합의 파기 및 솔레이마니 사령관 사망 시, 글로벌 지정학적 리스크 확대로 한국 GPRI 도 급등한 사례가 있음
북한은 지난 2차례 발사에 실패했던 정찰위성을 10월에 발사할 것이라고 예고했으나, 11월 10일까지 발사 동향이 보이지 않는 상황
⁎ 일각에서는 북-러간 무기거래가 진행중인 가운데, 러시아의 인공위성 발사 기술 전수 완료 후 3 차 발사를 시도할 것으로 분석
11월 중 한국 군이 독자기술로 만든 정찰위성 1호 발사가 예정되어 있는 만큼, 북한이 이에 반발해 도발에 나설 가능성도 제기

한국 지정학적 위험지수 추이

한국의 지정학적 위험지수 추이를 나타낸 꺾은 선 그래프. 2011년부터 2023년까지의 기간이 반영되어있다.

「한국」 지정학적 위험지수

한국의 지정학적 위험지수를 나타낸 표. 표에는 20년 12월, 21년 12월, 22년 12월, 23년 9월, 23년 10월, 전월비가 반영되어있다.

한국의 일자별 주요 사건

2011년부터 2023년까지 한국의 지정학적 리스크와 관련된 주요 사건들을 나열한 표.

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장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.