2화. ASEAN 모든 국가에서 지정학적 위험지수 전월대비 상승-지정학적리스크, GPRI

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10월 KB 지정학적 위험지수 (GPRI)

시리즈 총 3화

2023.10.13

읽는시간 4분

지정학적 위험지수(GPRI)란?

개별 국가의 신문기사 데이터베이스를 수집한 후 신문에서 나타나는 지정학적 긴장과 관계되는 단어의 비율을 통해 계산한 지수입니다.

금융스트레스지수란?

금융부문의 경색 정도를 나타내는 지수로 총 5단계(정상.관심.주의.경계.심각)로 구성됩니다.

ASEAN 국가별 지정학적 위험지수

ASEAN 모든 국가에서 GPRI가 전월대비 상승

ASEAN 5개국은 인도네시아, 캄보디아, 베트남, 미얀마, 태국 등 KB그룹 진출 국가로 구성
9월 GPRI부터 데이터베이스 점검 및 지수 개편 작업을 진행하면서 지수가 일부 변경되었음
ASEAN 5개국의 주요 지정학적 이슈는 아래와 같음
⁎ 인도네시아: 중국의 남중국해 영유권 내용을 담은 지도 공개에 반발, 남중국해에서 ASEAN 합동 군사훈련 실시
⁎ 캄보디아: 태국과 對테러 협력 강화 합의, 중국과 합동 군사훈련인 ‘금룡 훈련 2023’ 진행
⁎ 베트남: 중국과 남중국해 관련 갈등 지속, F-16 을 포함한 미국産 무기 수입 추진
⁎ 미얀마: 저항세력들의 군부 거점 점령, 국내실향민 200 만 명 돌파, 국민통합정부 (NUG), G20 국가에 군부에 대한 제재 강화 요청, 원자력 기술 획득을 위해 중국의 도움 요청 등
⁎ 태국: 정부, 남부지역 비상사태 연장 폐지 가능성 일축, 중국과 합동 군사훈련 진행

「ASEAN」 지정학적 위험지수

2023년 10월, 'ASEAN 지정학적 위험지수'를 나타내는 표. 'ASEAN 모든 국가'에서' GPRI'가' 전월대비 상승'.

「ASEAN」 국가별 주요 지정학적 사건 리스트

2023년 10월, 'ASEAN 국가별 주요 지정학적 사건 리스트'를 나타내는 표.

GPRI는 쿠데타 해결 전까지 미얀마가 가장 높은 수준을 유지할 것으로 예상

지정학적 위험지수 (GPRI)를 평균 및 표준편차를 통해 표준화한 결과, 미얀마는 장기평균대비 +4.3 표준편차를 기록해 ASEAN 국가에서 가장 높은 수치를 기록
⁎ 미얀마는 쿠데타 이후 지속적으로 장기평균대비 +3 표준편차 이상의 높은 수준을 유지하고 있는 상황이며, 최근 군부의 통제력이 약화되면서 지속적인 교전이 발생해 GPRI 가 전월대비 큰 폭 상승
한국은 북한의 핵잠수함 공개 및 북러 정상회담 에도 GPRI가 전월대비 급락, 장기평균수준 대비 +1 표준편차를 하회
인도네시아는 중국과 남중국해 관련 갈등이 이어지면서 ASEAN 합동 군사훈련을 진행해 GPRI가 큰 폭으로 상승, 장기평균수준을 소폭 상회
캄보디아는 태국과 對테러 협력 강화 합의 및 중국과 군사훈련을 진행해 GPRI가 상승했으나, 장기평균수준을 크게 하회
베트남은 중국을 비롯한 주변국과 갈등이 지속되고 있는 가운데, 미국으로부터 F-16을 포함한 무기 구매를 추진하면서 GPRI가 큰 폭 상승, 장기평균수준 대비 +1.4 표준편차로 높은 수준을 기록
태국은 남부지역 비상사태 연장 폐지 가능성 일축 및 중국과 합동 군사훈련 추진으로 GPRI가 상승했으나 장기평균수준 하회

GPRI와 금융스트레스지수 (FSI) 비교

지정학적 리스크 상승에도 금융스트레스지수는 국가별로 차별화되는 모습

지정학적 리스크가 악화될 경우 금융시장 불확실성이 확대됨으로써 금융스트레스지수 (FSI)는 상승하는 경향이 있는데, 최근 FSI는 글로벌 금융시장 불확실성 확대 영향으로 미얀마, 캄보디아를 제외하고 전월대비 높은 수준을 기록
⁎ 매주 월요일에 발간되는 FSI 는 각 단계별로 1~5 점을 부여하였으며, 10 월 2 주차 자료를 기준으로 작성
한국 GPRI는 대북 갈등으로 GPRI가 하락하면서 장기평균대비 +1 표준편차를 하회 있으나, FSI는 주가하락으로 인한 주식시장 변동성 확대, 달러/원 환율 상승으로 FSI가 상승, 경보단계는 ‘관심’에서 ‘주의’로 한 단계 악화
GPRI가 전월대비 상승한 ASEAN 국가들은 미얀마, 캄보디아를 제외하고 FSI가 상승했으며, 경보단계도 악화
⁎ 인도네시아는 주가지수 하락 및 외환시장 변동성 확대로 FSI 가 상승, 경보단계는 ‘정상’에서 ‘관심’으로 한 단계 악화
⁎ 베트남은 주가지수 하락 및 시장 변동성이 확대되면서 FSI 경보단계는 ‘관심’에서 ‘경계’로 두 단계 악화
⁎ 태국은 스레타 타비신 (Srettha Thaivisin) 신임 총리의 경기부양책에 대한 비판적인 시각 및 중앙은행의 정책금리 인상으로 주가가 하락하고 환율이 상승해 FSI 가 전월대비 급등, 경보단계도 ‘주의’에서 ‘심각’으로 두 단계 악화
캄보디아는 주가지수 하락에도 시장 변동성이 축소되면서 FSI가 하락, 경보단계는 ‘경계’에서 ‘관심’으로 두 단계 개선
미얀마는 환율 변동성 축소 및 주가지수 상승 영향으로 경보단계는 ‘정상’수준을 유지

2023년 9월 ASEAN 국가 및 한국의 표준화된 GPRI

주: 1) 표준화된 GPRI는 개별 국가의 평균과 표준편차를 이용하여 표준화한 점수, 금색 선은 장기평균수준 2) 금융스트레스 지수는 최신 발간 자료 기준으로 작성

2023년 10월 ASEAN 국가 및 한국의 금융스트레스지수

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장재철

KB국민은행 자본시장그룹 본부장

경제 분석을 통해 금융 시장을 예측하고, 고객과 함께 소통합니다.